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跃升世界500强,TCL如何穿越产业周期?

易简财经

2022-05-12 08:00

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在这个年头,不论是信息还是科技产业,都离不开“显示”这一人机交互的基础。在过去二十多年的时间里,半导体显示从被日韩统治,到如今中国打破技术垄断领跑全球,靠的就是国内面板企业的大力研发和提前布局。

在新冠疫情和世界贸易摩擦的大背景下,许多科技与信息产业都处于“缺芯”的困境中。但即使面临如此困境,TCL却在最近交出了一份亮眼的答卷。

TCL(集团)2021年实现营收2523亿元,同比增长65%;净利润为171亿元,同比增长129%。

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具体来看,TCL的两大核心产业,在报告期内均实现显著增长。其中,TCL科技实现收入1635.4亿元,同比增长113%,净利润149.6亿元,同比增长195.3%;TCL实业实现营收1056.4亿元,同比增长18%,实现净利42.1亿元,同比增长74%。

如今TCL的业绩规模,已经达到世界500强企业标准,甚至超过了一些已经上榜的企业。

为什么TCL2021年的业绩如此亮眼?这与其三大产业的布局策略,有着直接的关系。

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TCL华星的龙头地位进一步稳固

2021年,可以说是面板行业喜忧参半的一年。

喜的是,去年上半年宅经济的进一步扩大,使得终端需求随之上升。同时,芯片等上游元器件的短缺也加剧了供需关系的紧张,让液晶面板的价格一路上涨。

忧的是,去年下半年至今,受国际形势影响,全球经济增速放缓,通胀预期提升,消费需求放缓,面板价格回调,产业经营承压。

尽管周期性明显,对于头部厂商TCL来说,通过发挥规模优势,优化业务结构,提升大尺寸高端和中尺寸IT产品贡献,TCL刷新了整年业绩。

财报显示,TCL华星实现销售面积3949.15万平方米,同比增长36%,半导体显示业务实现营收881亿元,同比增长88.4%;净利润106亿元,同比增长339.6%。

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在大尺寸领域,TCL华星继续扩大规模,实现出货面积3774.7万平方米,同比增长36%,收入565.5亿元,同比增长95.1%,TV面板市场份额全球第二,55吋产品市场份额全球第一,8K和120HZ高端电视面板市场份额全球第一。

中小尺寸领域,TCL华星出货面积174.5万平方米,同比增长23%,收入234.1亿元同比增长31.6%,电竞显示器市场份额跃居全球第一,LTPS平板出货量全球第一,LTPS笔电出货量全球第二,LTPS非手机类产品收入占比提升至41%,LTPS扩产和t9项目按计划推进,逐步完善中尺寸产能、产品和客户结构。

可以说,TCL华星的面板产能已经处在世界头部位置。根据IHSMarket预测,未来3年,TCL华星各产线总产能将维持在全球总产能的22%以上。

在5月9日的业绩沟通会上,TCL科技COO王成表示,TCL华星通过产能规模增长,收入结构改善,希望在2026年营收规模进入行业前二。

而随着LCD显示产业向中国大陆集中、竞争格局优化的趋势不变,像TCL华星这样的头部企业在产能规模、技术研发、供应链生态等方面将具备更多优势。

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TCL中环布局半导体材料

2020年7月,TCL收购天津中环集团,进军新能源光伏与半导体材料领域。

而这一布局,也在2021年开始初见成效。

财报显示,2021年,TCL中环实现营业收入411亿元,同比增长115.7%;净利润44.4亿元,较上年同期增长200.6%,新能源光伏与半导体材料均显著增长。

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新能源光伏板块上,面对2021年的上游供应链价格动荡,TCL中环通过长期构建的良好供应链合作关系较好地保障了G12产品规模提升加速,产品结构转型顺利,技术优势凸显。报告期内,TCL中环光伏材料销量全球排名第二。

而在半导体材料领域,TCL中环已经达成8英寸75万片/月、12英寸17万片/月的既定产能目标。8英寸产品已形成可对标国际一线厂商的产品综合能力和市场竞争力;12英寸产品处于突破期,应用于特色工艺的产品,已通过多家国内一线客户认证,并稳定量产。

TCL中环的加入,给TCL带来业绩上的支撑。TCL创始人、董事长李东生在沟通会上表示:“并购中环集团,让我们的业务更加聚焦。同时,围绕泛半导体产业领域布局TCL科技的业务,也可以以智能科技为牵引发展TCL实业的业务。”

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不少机构的研究报告显示,新能源光伏与半导体材料材料业务已经成为TCL业绩增长新动力。华泰证券在研报中更是表示,“半导体显示+新能源光伏与半导体材料”的双轮驱动战略将逐步兑现,为TCL中长期业绩提供支撑。

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智能终端补齐生态体系

随着海外众多国家陆续解封,居家娱乐、办公、教育消费需求下滑,导致中大显示终端需求回落。根据行业调研机构Omdia数据,2021年全球TV出货量同比下降5.3%至2.1亿台;中怡康数据显示,2021年中国市场TV行业整体零售量同比下降10.4%至3703万台。

李东生也曾在采访中表示:“中国市场电视机的销售已经开始下降,但未来看还有些新机会。”

TCL觉得这个新机会,在全品类、AIoT等智能终端上。

得益于突破中高端、全品类发展国际市场战略深入推进,TCL智能终端2021年实现营收824亿元,同比增长7.5%,实现净利润11.9亿元。其中,TCL电子营收621亿元,同比增长37%;TCL空调营收176亿元,同比增长18%;TCL白电营收37亿元,同比增长33%;旗下的奥马电器营收101亿元,同比增长18%。

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作为TCL三大核心产业之一,TCL智能终端的高增长,得益于其对产品结构的调整和战略上的布局,比如“最早布局、最先量产”的MiniLED。

早在2018年,TCL智能终端就率先布局MiniLED智屏,2019年便实现了全球首款MiniLED智屏X10的量产。2021年,其量子点智屏及MiniLED智屏的销售量,分别同比增长53.8%与50.5%,在中国市场全渠道零售量排名均位列第一。TCL智屏的全球市占率更是提升至11.5%,稳居全球前三。

而同样,在白电领域,TCL智能终端也在不断的推陈出新。TCL空调在2021年的全球销量突破1166万套,同比增长8.1%,排名全球第四;TCL冰箱与TCL洗衣机的全球销量,分别达186万台和217万台,同比增长21.8%及20.4%。

对于TCL来说,在智能终端上的布局,不仅仅只是为公司提供一个新的增长点,更是对未来趋势的一种判断。艾瑞咨询数据显示,2020年中国AIoT市场规模超5800亿元,同比增长53%,预计2022年市场规模将达到7509亿元,2018至2022年的年均复合增长率30.49%,是一条高景气度赛道。

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未来的目标是全球领先

如今,韩国的三星显示和LGD逐渐清退LCD产能,台系的面板厂也无力发展新的产线,TCL(集团)依靠TCL华星与TCL中环的双轮驱动,已经成为全球半导体面板领域和光伏领域的双龙头。

同时,半导体的技术进步,也反哺到了TCL的智能终端设备,帮助其更好的发展。

但TCL显然不满足止步于此,目前中国在新能源光伏产业和半导体显示方面,虽然都有一定的领先和优势,但半导体材料包括集成电路、硅片还需要追赶。TCL将坚定推进半导体显示、新能源光伏与半导体材料、智能终端三大核心产业全球领先的战略目标。

“我们今年规划的半导体硅片产能目标是,8英寸做到100万片/月,12英寸做到32万片/月,这块业务力争成为中国半导体硅片领先的企业,我们将按照‘中国领先、全球追赶’的目标努力。”李东生表示。

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