宁德时代半年报出来了，我马后炮点评几句，再讲一些对下半年新能源产业链的看法。
目前卖方对宁德全年净利润预期的均值是赚100亿，如果按照这个预期去算，中报给的44亿，其实是不及预期的。
当然作为买方群体，还是更为客观理性，之前也和一些大佬交流过，宁德全年净利润100亿是很难实现的，上游涨价压力这么大，宁德能控住成本已经是很牛逼。
那仔细看财报的内容，有几点超预期的地方，触发今天市场各方向的异动。
1、动力/储能/锂电材料收入同增126%/727%/304%，毛利率分别为23%/21%/37%，同比分别变动-3.5/2.1/12%。
动力电池很明显受到原材料涨价影响，毛利率整体承压，但是储能业务出货量大增，这块毛利率又贼高，导致部分对冲掉了动力电池毛利率下降的影响。所以宁德的整体毛利率没什么变化。
2、上半年产能/产量分别为65.45/60.34GWh，产能利用率达92.20%。
宁德以往的产能利用率也就在70%左右，这次达到90%，接近满产，这几乎是很少见的。
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虽然业绩不达预期，但财报中也有超预期的部分，才造成了宁德今天冲高回落的分歧走势。当然临近上方550附近的压力位，以及582亿的巨额定增，都是压制股价的因素之一。
而储能业务的超预期，也造成了同样的波动。
卖方组织了一场电话会议，很有意思，不仅拉来了下游车企，还拉来了芯片企业，讨论宁德到底能不能挣够100亿的净利润。
下游车企的意思是，下半年新能源车是旺季，需求肯定没啥问题，但是缺芯，车生产不出来，间接导致八月份乘用车市场销量出现下滑。
芯片企业的意思是，你们别看我，目前产能已经满负荷运作，短时间内没有更多的产能可以继续投入。
大白话翻译过来，新能源车需求没问题，但产能因为缺芯出现了问题，这就可能使得下游车企下半年的业绩会存在潜在的大雷。
包括中游宁德这样的电池厂商，上游材料成本提升的压力已经体现出来了，当然宁德控成本的能力很强，但是其他厂商可不见得能这么强势。
这是你们得注意到的一些风险。
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中国平安的中报也出来了，市场讨论非常热烈。
上半年实现营收6877.88亿元，整体业绩保持稳健增长，实现归属于母公司股东的营运利润818.36亿元，同比增长10.1%；年化营运ROE达21.0%。归属于母公司股东的净利润580.05亿元，同比下降15.5%。
投资端的收益公司继续加大了计提力度（计提了359亿华夏幸福的雷，后续的敞口估计还有100多亿），其他的算是都在意料之中。
另外，股东数暴增到近120万，除了几家指数型被动基金外，机构该跑的都跑光了，并且管理层也计划使用自有资金实施50-100亿的回购。
从各层面来看，平安后续大概率会慢慢开始止跌反弹。
以及市场这边，参考咱们之前的观点，指数临近压力位，大概率会转为震荡走势，今天的回踩不必担心，但是要留意上证指数渐渐强于创业板指的可能性。
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