趁着周末有时间，先说说宁德时代定增的事儿。
上周四兴业证券连夜召开的电话会议被挤爆，包括后几天卖方的一些点评和报告，大致的观点基本类似，总结一段话即：
宁德时代582亿定增，符合电动车和储能行业发展的大势所趋，定增扩产与行业增速及公司地位吻合。其中的亮点在储能，项目包含了钠离子电池和智能电网，主要利好上游锂和设备公司。
下面说一些我自个儿的观点。
宁德在这个节点上抛出了582亿的定增方案，对资本市场是非常有争议的，但高位定增对企业本身肯定是有利无弊，对宁德也是如此。
领导很早就讲过，二级市场是为了服务实体，提供更多的融资手段。上市公司找银行借贷还得还利息，借得越多利息越多，而这种定增融来的钱（不要利息）明显更香。
另外，在行业高景气度的周期下进行产能扩张也非常正常，二级市场市值再高对于企业本身意义一般，把市场份额牢牢抓在手里才是主要目标。
对二级市场来说，争议体现在两点：
1、高位定增一般定性为利空，买方圈的大佬近期也交流了很多内容，多数认为宁德目前的估值并不便宜，后面的定增不管是否想参与，都会出现压制股价的行为。
2、龙头电池厂的扩产会利好上游材料和设备公司，包括这次定增方案中新提的储能方向。这是卖方圈的主要观点，我们也可以看到近期储能确实走得非常好。
另一方面，二级市场对事件的反应也发生了和大家预期不一样的走势。一边是宁德时代的低开高走，一边是先导智能的冲高回落，说明有相当一部分内容市场已经提前有了预期。
包括乘联会公布的乘用车销量数据，其中新能源汽车7月销量仍延续了高增长态势。但二级市场并没有再像之前那样，有很明显的走势反馈，这点也说明了这份数据已经在股价里体现。
今天恰巧看到一句话说得很对，宁德电话会议蜂拥的人群背后，更多代表的是资金去留的困惑和慌张而已。也不得不说的是，新能源产业链贵是真的贵，一点不便宜，不少头部已经滞涨，但崩不崩，什么时候崩，估计没人猜得准。
再简单聊两个你们比较关心的地产和周期。
目前有多个地方的集中供地在推迟，原因是房地产企业资金非常紧张，容易导致流拍或者低于地价的情况。
再加上刚公布的社融数据严重低于预期，近期市场预期在下半年对地产融资调控会放宽，所以股价出现了不错的修复行情。
另外周期股中，确定性最强的在焦煤身上，商品市场其实在7月底就已经创新高了，二级市场直到上周才创出新高。但商品很大程度上和供求关系高度挂钩，受政策面的扰动也比较大，我了解到的情况是预期普遍不是很高。
市场这头，上面也零零散散聊了些我对这块的看法。银行、地产、工程机械等等出现了连续上涨，另一边宁德、隆基、医药（cxo）等等出现了滞涨/下跌。
从盘面的迹象来看，确实有风格转换的嫌疑，也有很多人陆陆续续提出了这个看法。但就像上面这篇夜报里说的，真正的拐点或者是风格转换，不会是一蹴而就。
后面创指有可能会阶段性走弱，近期也有了类似的迹象，但在这个过程中，没有明显政策面、消息面的催化，上证并不一定会涨，甚至可能会一起回踩，不过再创新低的概率不大。
也有很多人问，会不会出现像今年2月份那种系统性风险的大跌，我认为概率不大。目前市场维持在万亿成交量以上已经成了常态化，一边是高景气度周期的高位成长，一边是悲观预期杀到底部的金融蓝筹。
连续杀跌/上涨的概率都不高，在这之前，一部分资金还是会围绕成长方向（高切低，大切小）做文章，一部分资金会开始尝试低估值蓝筹、金融等方向。所以“两手抓，不要有明显的风格倾向”是目前的主要策略。
这次回踩后，除了继续定投上证50、中概互联etf外，券商板块可能也是值得关注的地方，成长这头，我还是比较看好5G通信、miniled、军工。
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