国内学者基于我国小微企业融资现状，继承和发展了信息不对称理论，总结了小微企业融资难的原因：信息不对称、外部体制约束和企业自身因素制约。

在信息不对称方面，林毅夫等（2001）认为大型金融机构天生不适合为小微企业提供金融服务，小微企业经营规范性差、信息透明度低、抵押能力弱，因此，取得信贷所需付出的风险补偿高。高额的风险补偿将小微企业排除在我国以银行为主体的正规金融市场之外。史小坤（2010）对比分析大型农业合作社和小型农业合作社的融资能力后发现：小型农业合作社面临更为严重的信息不对称问题，导致很难从正规金融机构获得信贷支持，只能转向大型农业合作社进行非正规融资。鲁政委（2012）对比分析上市和未上市中小企业融资成本后发现，企业上市虽然无法改变企业规模小等不利因素，但可以显著改善银企信息不对称问题，从而降低企业融资成本，因此，信息不对称是中小企业融资难的核心原因。娄飞鹏（2017）发现信息不对称问题同样存在于供应链金融之中，导致金融机构无法对供应链金融融资主体进行风险研判，从而限制供应链金融在小微企业融资中的积极作用。

在外部体制约束方面，陈志刚（2006）认为正规金融机构出于种种原因裁撤欠发达地区营业网点，调整自身业务范围，导致欠发达地区信贷市场资金短缺；另一方面，正规金融机构信贷门槛高、程序复杂、条件苛刻，无法满足小微企业短、小、频、急的融资需求，这也在一定程度上促进了民间借贷市场的发展。张文皓等（2010）发现，我国欠发达地区由于银行等金融机构缺位和金融监管制度不合理，帮扶小微企业和农户的资金互助社生存困难，应大力推进区域财政、货币、金融政策体系建设，增加资金互助社的资金来源。何韧等（2012）认为区域中小金融机构建设、经济发展水平提高和法制化水平改善能增强小微企业获得正规金融机构信贷的可能性。赵亚明（2012）认为金融抑制政策加剧信贷市场供求不平衡，导致银行资金主要供应于大型国有企业和地方大型建设项目，小微企业资金需求无法被满足。

在企业自身因素制约方面，林毅夫等（2005）认为小微企业的治理结构的特殊性导致公司缺乏长期稳定发展的能力，再加上缺失财务报表等规范化信息，缺乏有效的信息披露渠道，缺少优质有效的担保资产等，加剧了银企之间的逆向选择。胡士华、卢满生（2011）基于多元有序Logit建模发现，信息标准化程度越高的中小企业越容易从正规金融渠道获得信贷支持，其中，优质担保资产、规范经营行为、优良企业资信以及良好社会声誉等构成因素表现显著。徐骏飞（2012）将企业制约因素归纳为缺乏有效担保品、财务信息可信度不高以及缺乏核心竞争力和抗风险能力，通过加强自身经营管理、财务管理、人才培养、技术创新以及企业核心价值培育，可以解决我国“麦克米伦缺陷”背景下的小微企业融资难问题。王继升（2013）认为，相比于企业自身客观条件的限制，企业信用观念淡薄、贷款信誉度差等主观因素也会加大小微企业获得融资的难度。