文丨康康  编辑丨百进

来源丨正经社（ID：zhengjingshe）

（本文约为4600字）

【正经社“银行升级战”观察之65】

4月27日晚间发布的财报显示，2026年一季度，北京银行营收同比增长14.43%，归母净利润同比增长5.55%。

营收方面，上一次单季度同比增速达到两位数，还要追溯到2019年三季度；归母净利润方面，同比增速自2019年四季度以后就表现出剧烈的波动，不过5.55%的单季度同比增速已经超过2023年以来12个季度中的10个季度。

这是否意味着，北京银行业绩下滑的长尾，终于出现了上翘的势头？

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业绩“偶然”反弹

2025年，北京银行交出的是一份史上最差的成绩单，两大指标同比增速双双转负：营收680.36亿元，同比增长-3.39%；归母净利润200.86亿元，同比增长-23.73%。

正经社分析师注意到，营收同比增速2024年曾反弹至4.81%，但最终还是延续了2019年以来的下行趋势，而且出现了自2009年以来的首次负增长。

对于营收同比增速的大幅下滑，2025年度报告给出的解释是，受市场利率上行影响，公允价值变动损益同比有所下降。

归母净利润同比增速延续了2022年以来的下滑趋势，而且跌幅达到了创历史记录的23.73%。

对此，4月29日出席2025年度暨2026年一季度业绩发布会时，2025年5月才正式履新的行长戴炜同样归结为非经常性因素。

戴炜认为，原因主要有二：一是基于审慎性和一致性的原则，对各类资产严格计提减值准备，信用减值损失同比增加51.47亿元，增幅25.6%；二是受债券市场利率震荡上行影响，公允价值变动损益同比减少20.22亿元，一定程度上导致了净利润下降。

同一天发布的2026年一季度报告部分印证了2025年度报告和戴炜的说法：2026年一季度，北京银行实现营收195.99亿元，同比增长14.43%；实现归母净利润80.98亿元，同比增长5.55%。

拆分营收结构可以发现，营收增速出现大幅反弹，最重要的贡献来自公允价值变动损益。根据一季报提供的数据，2026年一季度，北京银行公允价值变动损益同比增加18.33亿元，占营收同比增量的74.15%。虽然信用减值损失仍然高达59.83亿元，同比增长63.02%，但因为营收受益于公允价值变动损益大幅增加而大幅增长，归母净利润仍然实现了小幅反弹。

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生息资产收益率被拉低

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