每年财报季，都是外界审视银行经营质量和治理水平、风控能力的“窗口”。

近年来，受宏观经济深度调整，国内信贷需求偏弱，LPR（贷款市场报价利率）重新定价等因素影响，行业持续承压。

具体到民营银行赛道，2025年业绩分化加剧，整体呈现出“头部领跑，腰尾部差距拉大”的格局。

01 头部领跑

网商银行年报显示，2025年资产总额5045.9亿元，较年初增长7.1%；全年营收205.6亿元，净利润32.9亿元，同比增长4.0%。

微众银行尚未公布2025年“成绩单”，但从半年报数据来看，资产总额7147.25亿元，营收189.63亿元，净利润55.66亿元。

二者在营收、净利润规模上的差异，源于服务客群不同。

网商银行的服务客群以中小微企业、个人创业者、经营性农户为主，这些客户体量小、风险高，是金融生态的“薄弱地带”，也是行业常常不愿意或无法触及的“硬骨头”；微众银行主攻个人消费信贷，凭借低成本、高定价、快周转的轻资产模式和“微粒贷”等标准化产品，斩获更丰厚的净利润。

而在行业存量博弈的背景下，两家“头雁”均积极寻求转型突破，微众银行布局金融科技出海，网商银行发力多元金融方向。

2025年初，微众银行在境外获批设立的全资控股子公司——微众科技在香港中环总部举行了揭牌暨合作签约仪式，迈出国际化战略关键一步。

网商银行则以交易银行、AI银行为主体的多元金融条线彰显强劲势头，新成长曲线愈发清晰。

2025年，网银银行综合金融服务客户数达7722万户，客户资产管理规模达1.2万亿，同比增长20%。

针对小微经营者“资金波动大、理财需求散、专业服务缺”的痛点，网商银行推出了余利宝、稳利宝、周利宝、月利宝、增利宝等专属理财产品。效果正在显现：截至2025年末，客户资产管理规模（AUM）达到1.2万亿元，同比增长20%；合作的银行理财子机构增至27家，代销规模稳居行业前列。

而在AI重塑一切的当下，微众银行和网商银行均加速推进AI银行战略。

微众银行自研的生成式AI技术，已应用于客服、营销、反欺诈、贷后管理等核心业务场景，覆盖金融服务“前-中-后台”各个环节，提升金融服务的质效。

网商银行上线企业金融助手、“农小宝”AI农事助手等智能产品，并在AI信贷、AI理财、AI营销、AI服务等领域落地生效。

比如，在AI风控加持下，网商银行对“疑难杂症”型复杂信贷的审批速度从25分钟快进至8.7分钟；在AI投资能力辅助下，97只理财产品的每日申赎金额预测偏差小于0.5%。

多管齐下的AI举措，不仅提高了网商银行的信贷效率，且在保持现行风险偏好的前提下优化了客户回报。

02 腰尾部分化加剧

作为强规模效应行业，微众银行、网商银行依托各自的生态优势（微信/支付宝），以及科技赋能和获客实力，驱动业绩稳步上行和发展转型，在队伍中遥遥领先，而更强的风控能力，又让“头雁”拥有扎实的经营底盘。

2025年，得益于不断强化客户的全生命周期风险管理，补强贷中贷后管理能力，网商银行在不良贷款率下降的同时，拨备覆盖率提升至240.68%，反映出其资产质量优化，风险抵御能力增强的良性状态。

▲数据来源：公开市场资料

对比之下，其他腰尾部民营银行在行业周期底部面临的挑战更甚，也导致业绩分化明显，梯队差距进一步扩大。

经柒财经梳理，第二梯队的有新网银行和苏商银行，资产总额双双突破千亿元，净利润跃升至10亿级。

根据红旗连锁发布的财报，旗下新网银行2025年净利润11.03亿元，同比增长35.98%，盈利水平创下近五年新高（未披露营收）。

苏商银行2025年营收58.08亿元，净利润11.61亿元，同比增速分别为16.02%、0.17%。相较于营收的双位数攀升，净利润增长动能略有不足。

第三梯队的客商银行、中关村银行、上海华瑞银行，资产总额在400-800亿元之间，净利润均未超过3亿元。

截至2025年末，梅州客商银行总资产430.20亿元，较上年末增加约13亿元，增幅约为2.94%；2025年营收11.42 亿元，同比增长25.43%；净利润2.52亿元，同比微增0.77%。

值得一提的是，梅州客商银行2025年6月末总资产430.95亿元，结合年末的430.20亿元，下半年资产规模有所收缩。

上海华瑞银行2025年斩获“双增”业绩：营收23.88亿元,同比增长15.55%；净利润2.56亿元，同比增加15.85%。拉长视线，该行净利润高点为2018年的3.27亿元，当前仍处在修复期。

另外，上海华瑞银行2025年末不良贷款率为1.68%，较2024年末上升3bps，资产质量显露恶化迹象。

中关村银行呈现增收不增利的局面，营收20.68亿元，同比增长13.76%；净利润2.31亿元，同比骤降16.02%。

实际上，从2022年到2025年，中关村银行已连续多年处在下行通道，净利润从4.43亿元缩减至2.31亿元，累计跌幅高达47.86%。

03 结语

整体来看，2025年民营银行业绩延续了分化态势。微众银行、网商银行依托各自的生态资源与技术积累，在规模、盈利与风控方面保持相对优势；新网银行、苏商银行等第二梯队表现稳健，而部分中小民营银行则在营收增长的同时面临盈利承压或资产质量波动的挑战。

梯队之间的差距客观存在，但不同银行的客群定位与经营模式各有侧重，业绩分化亦是行业走向成熟的正常现象。

面向未来，如何在各自赛道中持续深耕、筑牢风控底盘，仍是所有民营银行需要长期面对的共同课题。