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房地产又出“王炸”!崛起的时候到了?

这个是认证

证券市场周刊

2024-05-17 09:44 北京

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文丨王飞

就挺突然的,杭州市临安区住房和城乡建设局的一纸公告,房地产再添一把火。 

文件的大概意思是,区住房和城乡建设局打算收购商品住房用作公共租赁住房,现在开始征集供应商。 具体的标准有,收购的最高限价不能超过周边房源、车位的评估价,房源得是临安区范围内的,等等(下见原文)。 

在市场看来,这个本质是政府在收储存量房产以缓解房地产市场的压力。众多机构也因此看到了房地产崛起的希望,如有观点指出,收储政策推动、利好地产基本面企稳,长期双轨制下改善型开发商发展前景广阔。 

也有部分机构相对谨慎,认为局部的收储政策还不是房地产的拐点。如有观点测算,通过收储政策去库存到平稳状态大约需要7万亿元,这些资金大概率只能通过继续举债获得,这会降低地方政府或城投平台的资金周转率。“我们认为,对拐点的判断可能至少需要先看到中央政府释放将直接参与地产收储的明确信号。” 

尽管研究机构在房地产收储政策上有一些分歧,但二级市场的主力资金是看好这一政策的。 今天,沪指还在3130点左右晃荡,板块方面出彩的不多,房地产却是最靓的那个。 

到了午间收盘,房地产位列申万31个指数涨幅榜第一,地产产业链的建筑材料和建筑装饰指数分别位居第二和第六。个股方面,房地产板块也是涨声一片,特发服务一度大涨14%,中天服务、合肥城建、滨江集团和我爱我家等多只个股触及“10CM”涨停。 

其实,对于杭州市打响收储第一枪,本刊特邀嘉宾边惠宗是有预期的。他此前曾指出,2024年开年,房地产需求侧宽松政策持续出台,多个核心一二线城市放松限购,向市场释放积极信号,后续需求政策仍将继续引导基本面企稳修复。 

而对于房地产的这次行情,边惠宗也指出,楼市“去库存”是主要逻辑。 

从2022年以来,已有4波地产行情,都和政策挂钩,那么,这次是否满足了上行目标?我爱我家等三只比较代表性的 前排品种的投资策略如何?

与边惠宗的交流会经过我们一对一的核实,还需要一定的时间,现在先整理出我们目前已观察到的一些上涨个股的特点供各位“投资老友”参考。 

今天,涨得比较好的还是一些市值偏小的地产股,龙头公司“招保万金”四朵金花虽然都有不同程度的上涨,但都不拔尖,原因是什么各位“投资老友”应该都知道,在行情好的时候,中小盘股的弹性往往更大,龙头公司更偏向的是“稳”。 

对此,有业内人士观察2022年以来的4轮行情后表示,历次行情中型房企弹性高,如新城控股、华发股份、滨江集团等4轮平均涨幅都在40%左右。 因此,本轮地产股的弹性机会大概率也在中型房企上。

这里核心的原因是,中型房企的业绩弹性要更大。如今年一季度,实现盈利且增速靠前的是海南高速和津滨发展,它俩的盈利增速都超过了1000%,而最新总市值都在50亿元上下。另外,在盈利且增速前二十的地产股中,不足百亿总市值的占到了70%。那么,具体有哪些中型房企业绩大增呢?

另外,细心的“投资老友”也会发现,分业务来看,涨得好的地产股主要集中在服务公司,比如上面提到的涨停的地产股,就出现了特发服务、中天服务和我爱我家等多家服务公司。 

这与其业绩表现也相对应。如申万房地产行业又分为房地产开发和房地产服务两个子行业,今年一季度,房地产开发行业实现盈利和同比增长的公司占比分别为53.33%和26.67%,而房地产服务行业的占比均为54.55%,盈利和同比增长的公司占比都要超过房地产开发行业。 

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

# 房地产
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