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[原创] 台积电一季度日赚3.58亿,狂砸千亿美金扩产,行业格局将重构?

这个是认证

雷达财经

2021-04-19 23:15

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雷达财经 文丨梁春富 编|深海

近日,全球第一大芯片代工厂台积电披露的一季报显示,2021年第一季度合并营收为3624.1亿元新台币(约合835亿人民币),同比增长16.7%;净利润为1397亿元新台币(约合322亿人民币),同比增长19.4%。

除此之外,台积电上调了2021年的资本开支,预计为300亿美元,此前预测250亿美元至280亿美元。4月初台积电还表示,未来三年将投资1000亿美元,扩大半导体制造和新技术的研发能力,并公布了在美国亚利桑那州的建厂计划。

上调资本开支的背后,是全球半导体芯片持续短缺、涨价,台积电预计2021年的业务增速在20%左右。

全球缺芯潮,对于中国大陆半导体企业是“试金石”的机会,还是严峻的考验?

日赚3.58亿元人民币

台积电每月初都会公布上一个月的销售额,财务数据相对更加公开透明,因此,2021年一季度业绩超出市场预期也几乎是明牌。

财报显示,台积电一季度合并营收约合835亿人民币,同比增长16.7%,环比增长0.2%;净利润约合322亿人民币,同比增长19.4%。据此计算,相当于台积电日赚约合3.58亿元人民币。

从去年下半年开始的全球半导体芯片短缺潮,作为全球第一大芯片代工厂的台积电收到了不少订单,且近期台积电芯片多次涨价,最近一次是在4月1日,台积电对外官宣将从今年12月31日起取消对高通、苹果等大客户的芯片订单优惠,这意味着未来了台积电的芯片报价会上涨数个百分点,而这项举措也被业界认为是变相涨价。

芯片订单爆满叠加涨价,台积电业绩也水涨船高,但其毛利率和毛利润却环比下降。

毛利润方面,财报显示为67.67亿美元(约合440亿元人民币),同比增长18.1%,但环比下滑了2.8%,毛利润率为52.4%,同比提升1.4个百分点,环比下滑1.6个百分点。对于毛利率下降,台积电表示主要是利用率相对较低以及汇率等原因。

虽然台积电一季度的毛利润和净利润不及上一季度,但还是达到了该公司的预期。在1月15日发布的去年四季度财报中,台积电预计一季度的毛利润率在50.5%-52.5%,一季报的52.4%,最终是接近预期上限。

业务方面,推动台积电一季度营收增长的动力主要是汽车芯片和高性能计算机。财报显示,期内自动驾驶营收约5.2亿美元,环比增速31%,足见汽车芯片需求的增长爆发;高性能计算机营收约为45.2亿元,环比增速14%,在比特币价格一再创新高下,不少人挖矿“淘金”,高性能显卡也就成了“硬通货”,一定程度上也带动了芯片相关产业的增长。

除此之外,来自智能手机和其他产品的营收分别下降了11%和13%。这主要由于每年的一季度为智能手机芯片代工淡季,新款手机发布往往较少,其智能手机业务的营收相应也会下降。

台积电发言人黄仁昭副总经理称:“台积电公司第一季的营收受惠于高效能运算相关应用的需求,以及智能手机的季节性影响略为和缓等因素。”

智能手机业务芯片需求下降,也让台积电最先进的5纳米工艺没能爆发出威力,一季度的营收占比仅为14%,低于去年四季度的20%。

高端智能手机普遍用到的是5纳米、7纳米制程技术台积电都已经实现量产,包括苹果的A14 和M1、高通骁龙888、华为麒麟9000 系列都采用的是5 纳米制程技术。

在“芯片禁令”之前,华为一直是台积电的第二大客户,据台积电数据显示,2019年,华为对台积电营收的贡献达到了14%,2020年则降到了12%。

不过,失去华为的订单并未导致台积电5纳米、7纳米的产能无法被消化,目前国内手机厂商米OV等高端智能手机的芯片主要应用的是高通骁龙系列,而高通的芯片一直主要由台积电完成代工。

其他芯片需求多是7纳米以上的成熟工艺,目前,台积电的7纳米工艺占据了最大的收入来源,一季度贡献了35%的营收。整体而言,7纳米及更先进的工艺合计贡献49%的营收。

在新工艺方面,台积电3纳米原计划在今年下半年进行风险性试产,并于2022年下半年量产。不过,台积电董事长刘德音日前在国际固态电路会议(ISSCC)中表示,台积电3纳米工艺的研发进度提前,且已开始向设备厂拉货。

在生产芯片过程中,集成电路的精细度,连接线也越细,精细度就越高,功耗越小。3纳米芯片和5纳米芯片相比,区别主要在于3纳米芯片能放下更多的晶体管,晶体管越多,浮点运算越快,性能越强。不过,如今业内一致认为在摩尔定律下,芯片工艺已经无法取得更大程度的突破,最多到2纳米、1纳米。

这或许意味着台积电的先进技术几乎快要摸到芯片工艺的天花板了。

值得一提的是,全球范围内,如今能够稳定实现5纳米量产的只有台积电和三星,而代表中国最先进芯片工艺的中芯国际,目前已掌握了14纳米制程技术,但7纳米制程技术还在研发之中。

台积电:芯片短缺问题或持续至2022年

从去年下半年开始,电脑显卡涨价、智能手机涨价、汽车厂商停产……各行业被一枚小小的芯片卡了脖子。多家机构研判缺芯状况或还将持续一年以上,国内半导体行业格局或将迎来重构。

在汽车领域,芯片短缺问题最为严重。3月26日下午,造车新势力蔚来汽车宣布,由于半导体短缺,公司决定从3月29日起临时停产5个工作日。在此之前,福特、通用、本田、大众等车企均因芯片问题被迫停产或减产。

台积电CEO魏哲家在近日的电话会议上表示,一些“关键半导体”的短缺问题将至少持续至年底、甚至是2022年,预计2023年的时候能提供更多的产能。

造成芯片短缺的主要原因是长期需求增长和短期供应链失衡共同引发。除了受疫情影响外,还包括消费需求全面回升、客户临时加单以及智能手机厂商扩大产能等。

在此之下,汽车制造商和PC供应商等都在争夺芯片产能,行业高景气将台积电推上风口。近日台积电还宣布上调今年资本支出,由前次公布的250-280亿美元,调升至300亿美元,较去年大增74% ,其中80%的资金将用于3纳米、5纳米及7纳米等先进晶片制造。

台积电预计随着更先进的工艺投入使用,其盈利能力或仍有提升空间。对于2021年二季度,台积电预测的毛利率介乎49.5%至51.5%,高于2018和2019年同期毛利率。

不过,台积电最近也有一些“水逆”:4月14日,台积电南科晶圆14 P7厂今天中午发生意外停电,大概会有超过3万片晶圆或将受损,整体损失最高或达10亿新台币(约合人民币2.3亿元)。此次停电意外或将加剧全球“缺芯潮”风险。此外,在不久前,台积电也因工业用水的缺乏而导致生产成本大幅上升。

对于市场担心的缺水及停电问题,台积电在电话会议上表示对生产没有太大影响。对于缺水议题,魏哲家表示,台积电就不同限水阶段备有因应计划,预期缺水问题不会对营运造成任何实质影响。

扩产竞赛

全球缺芯潮下,台积电的产能扩张计划格外引外界关注。

财报显示,今年第一季度,台积电的资本开支为88.4亿美元,环比暴涨180%。同时还上调了2021年的资本开支至300亿美元。

4月初台积电还表示,未来三年将投资1000亿美元,扩大半导体制造和新技术的研发能力,并公布了在美国亚利桑那州的建厂计划。

对于美国亚利桑那州厂进度,魏哲家在电话会上表示,今年会开始动工,未来将考虑市场需求、生产效率等因素,决定下阶段扩充计划;至于新的扩厂计划,他则回应,目前还未公布其他地区的扩厂计划,并强调台湾仍是主要制造中心,产能还是会集中在台湾。

与此同时,韩国三星也宣布,未来十年内将投资1000亿美元,做大半导体业务。

在此之前,全球最大的半导体公司英特尔宣布,将斥资200亿美元在美国亚利桑那州新建两家芯片工厂。同时,英特尔还宣布,向外部客户开放晶圆代工业务。

一个月之前,中国大陆半导体制造龙头中芯国际公告称,公司将与深圳政府合作发展中芯深圳,重点生产28nm及以上的新品制程,预期将于2022年开始生产。项目投资额估计为23.5亿美元,折合人民币约为153亿元。

截至目前,在全球排名前十的晶圆代工厂商中,台积电、中芯国际、力积电等近期均推出了扩产计划。

芯片产业链高度分工,无论是苹果、高通、英伟达、AMD的芯片设计技术多么先进,芯片最终仍然需要被制造出来,而目前有能力制造高端芯片的公司,几乎已经被台积电和三星霸占,市场份额共71%,其他的公司瓜分剩余份额。

值得一提的是,3月31日,我国半导体企业士兰微的董秘陈越在朋友圈转发的一段文字被网友截图上传网络,随即引发关注,文字内容称:“这一次芯片荒是一个照妖镜,也是一个试金石。各大电子类上市公司的2020年报与2021年第一季度报发布在即,这一次报表不用再细看了,只看这个公司抢到了多少份额的货就行。调研时也别问乱七八糟的问题了,直接就问能抢到多少货就行。在芯片荒的大背景下,一个公司的综合能力全部都体现在这个单一指标上了。”

行业人士分析,在全球芯片荒下,代工巨头之间在产能和先进工艺上的竞争还将持续下去,半导体市场或将迎来变局。尤其是在摩尔定律的逐渐失效导致技术持续提升的成本投资会大幅提高,前沿技术开发变得越来越具有挑战性,但这也给起步较晚的中国大陆半导体企业一个追赶的窗口,使其有机会跟上技术脚步,甚至跻身全球第一梯队。

注:本文是雷达财经(ID:leidacj)原创。未经授权,禁止转载。

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