[原创] 《布林线》学习札记

好文！有所得。

《布林线》前言前言主要介绍了什么是理性分析，其定义非常简单：理性分析是技术分析和基本面分析的结合之处。技术分析和基本面分析的内容很广，重点是把握二者的结合之处。基本面中哪些内容关系到技术面，如何体现在技术面中，这些内容就是结合之处，与之无关的基本面内容可以忽略。同时，技术面中哪些波动体现了基本面的要求，这是技术面分析的重要内容，二者结合之处是体现在趋势中，要么是上升要么下行，为什么通过震荡趋势来演变来过渡，为什么基本面会影响趋势，为什么技术面体现的趋势不可阻挡等等，这些因素构成了理性分析的内容和过程。理性分析的核心是数据，充分的定量分析才是理性分析的要求。前言中最重要的一句话是：情绪是投资者最大的敌人。要根据理性分析做出完整的决定，不要盲从，不要贪婪，不要恐惧，不要害怕犯同样的错误而是需要尽量减少或者避免犯相同的错误，做一名独立的投资者，根据自己的最佳决定来行动。其次：股票不是公司，公司不是股票。公司的业绩并不能直接从股票价格上体现出来。最后：布林通道的基础是均线，它描述了中期趋势。因为布林通道的中轨的参数是20，即20日均线。用国产的话来说，20日均线是生命线。但是，国产话中“20日均线上方持股下方持币”只是经验之谈，不具有指导意义。

这是《布林线》书中给出的第一幅带有布林通道的图，图中的绿色趋势线和阿拉伯数字是我拍摄前添加的，用来观察价格在布林通道内的位置与趋势线的关系。因为布林格说，未来有人根据布林通道会结合均线来研究突破系统，我尝试着增加趋势线，用布林通道和均线以及趋势线来观察突破形态，这是个有趣的事情。读图2一、图中有两处的布林通道构成水平收缩的状态，一处是图中左端5月上旬的时候，价格在触及上轨后回落到中轨下侧，即20日均线下方，第二处是在9月上旬末的时候。扁平的收缩的通道，是突破的信号。突破，是包括上下两个方向，向上突破时上涨，向下突破时下跌，因此，收缩是突破的前奏，是趋势启动的重要信号。第一处收缩，价格回到中轨下方后，迅速拉升，形成一波强烈的单边上涨。价格突破布林通道的上轨，然后，价格沿着上轨上涨。第二处收缩，价格从上轨跳水，迅速击穿中轨直至下轨，并且沿着下轨继续走低，走势极为恐怖，这就是布林格先生说的假动作，国产语就是“假摔”。图中看出，这个假动作恰恰是一个长达4个月的中期上升趋势的开端。这就是收缩这个信号的重要意义。布林格说，“每一次突破之前，我首先看到了收缩”，他的伟大至理名言，在这个图中表现得淋漓尽致。二、为便于观察，把图2的左半幅即下跌趋势截来，单独研读（1）、按照经典的波浪理论事后观察下跌趋势，5浪结构十分清晰。A.5月下旬中，价格从位于接近50的高位，到6月末的36附近，为下跌的1浪的始终，B.反弹到7月中旬的高点为2浪的始终，C.8月中旬初的低点直至8月末的低点，这个期间构成一个低点逐渐见低的震荡过程，最终形成3浪的位置，D.再反弹到到9月中旬附近的高点，定位于4浪的位置，E.继续回落到9月中下旬的20日左右的低点31附近，构成5浪的终点。这个下行趋势是价格从50回到31.回落了18，回落幅度为36%，而菲波拉次数列在这里并不具有实质性的参考意义。（2）、在波浪的行走过程中，根本无法即时来确认5浪结构的具体位置，但是，如果结合布林通道就可以发现，每一浪的回落都是从布林通道的上轨附近开始到下轨结束。明确的提示了在一个下行的趋势中，价格每次反弹到上轨就是出局的良机，布林通道提供了一个独特的富有效果的观察价格波动的视角。（3）、从图中添加的绿色趋势线可以看出，随着每次浪级的回落形成的趋势线的斜率是逐次降低的，最低点在适时走势中是无法确认的。因此，以布林通道理论结合波浪理论和趋势线理论观察趋势的演变，或许是一个最佳的角度，重要的是，布林通道理论提供的相应的指标来确认价格处于通道位置时的强弱，并且，波动是循环的，可以预测的。

三、图2的底部-头肩底的形态结合第4楼的大图，头肩底的形态更清晰，它有两个特点：1.左肩比右肩高，2.左肩的低点甚至收盘价也在布林通道下轨之外，右肩的最低点则在布林通道内。布林通道是以相对的角度来判断价格的高低的，即每一个绝对价格因在布林通道的位置存在一个相对价格。就这个头肩底而言，绝对价格比左肩低的右肩，相对价格则高于左肩。当这样的形态出现时，要能够敏捷的发现，只有：坚持不懈的努力的认真观察。

四、图2的右侧-----上升趋势的过程与特征

先占个位。[酷]

[努力]

前言中最重要的一句话是：情绪是投资者最大的敌人。要根据理性分析做出完整的决定，不要盲从，不要贪婪，不要恐惧，不要害怕犯同样的错误而是需要尽量减少或者避免犯相同的错误，做一名独立的投资者，根据自己的最佳决定来行动。

[不爽猫_围观]

图2的右侧显示了一个5波（这里指有5个波峰，不是5浪结构）上涨的上升趋势，这个趋势存在一条清晰的上涨趋势线，因为布林通道的中轨时20日均线，这个趋势中有两波回落的位置在20日均线附近。图2是一副典型的趋势反转的画面，值得仔细研读，根据布林通道的形态要联想到均线的变化，根据波峰和波谷要找到斜率变化的趋势线，把多种技术工具结合起来观察研读，对趋势理解的效果会更好。同时，还要理解波浪理论中的一个完整的趋势有着8浪结构的说法，大多数时候，波浪理论的这个结论存在合理性，但是，实际走势未必完全符合这个结论，图2显示的上升趋势虽然不符合波浪理论的这个叙述，但是，不影响波浪理论作为经典理论的存在地位，市场发生了变化，经典理论的结论需要丰富，正是证券人士需要付出努力的工作。