《投资者网》蔡俊

近期，南京银行（601009.SH）发布2025年报，“跨越”、“均衡”等关键词成为亮点。

市场瞩目的是，2025年末南京银行资产总额突破3万亿元，增长16.61%。其中，贷款总额1.42万亿元，增长13.37%；存款总额1.67万亿元，增长11.67%。同时，对公、零售、金融市场全面均衡增长之际，该行资产质量始终保持长期稳定。

换言之，南京银行将高质量发展的韧劲和可持续性，体现得淋漓尽致。

高质量迈上3万亿

南京银行迈入3万亿大关，市场有掌声也有不同声音。有看法认为，城商行在高速扩张中普遍面临多重挑战，包括合规与资本压力、资产质量隐患、依赖传统息差业务等。历史上，也确实有规模大扩张后，逐步“消化”后遗症的同业案例。

为此，南京银行用核心指标打破市场焦虑，给出硬核答卷。

一方面，该行业绩稳步增长，2025年营收、归母净利润分别为555.42亿元、218.07亿元，各自同比增长10.48%、8.08%，增幅位居上市银行前列。

另一方面，截至同期该行不良贷款率维持在0.83%的较低水平，拨备覆盖率313.62%，核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.35%、10.64%及13.15%。

换言之，南京银行用营收、归母净利润持续双位数的增长，证明盈利能力稳固，同时以长期低位的不良贷款率和充足的拨备覆盖率，彰显资产质量稳定、风险抵御力强。

对此，南京银行董事长谢宁在2025年报致辞中用一个更形象的比喻说明：“双U型曲线”持续巩固拓展。这里的“双U型曲线”，指营收、净利向上的正U型，以及成本、不良率向下的倒U型。

其实，要实现巩固并不简单，前提是筑牢息差业务，以及打开中间业务的增长空间。尤其在银行业进入调整周期中能达成，更需要十足的经营韧性。

2025年，南京银行净利差1.60%，净息差1.82%，在上市银行中处于较好水平；截至同期，该行资产托管规模达3.9万亿元，较年初增长超14%，实现手续费及佣金收入58.61亿元，同比增长16.56%。

深层竞争力：协同深化+板块均衡驱动

南京银行迈上3万亿台阶，市场看到的是各项指标增长。看不到但更关键的是，该行通过“协同深化+板块均衡”驱动，不断夯实对公、零售、金融市场等三大业务板块的竞争力，构筑高质量增长的底色。

对公方面，南京银行聚焦新质生产力、绿色、科创等领域，实现信贷投放精准扩容。截至2025年末，该行贷款总额超1.42万亿元、同比增长13.37%。其中，投向绿色、科技、普惠小微和制造业领域的贷款分别增长30.08%、19.49%、17.46%和14.18%，均显著高于全部贷款平均增速。可以说，该行以精准的信贷资源配置，成功赋能了新旧动能转换。

零售方面，2025年南京银行的管理零售客户金融资产（AUM）规模突破一万亿元，较上年末增长21.23%。规模扩张带动零售业务的营收同比增长33.09%，板块贡献度从24.98%提升至30.09%，成为支撑全行增长的重要一极。

更关键的是，这种高速崛起正是南京银行打造财富银行的战略成果。2025年，该行财私客户总数突破百万户，财富客群加速向上输送，私行客户AUM较同比增22.94%，位居城商行前列。

金融市场方面，南京银行充分发挥金融市场牌照齐全的比较优势，持续布局黄金积存、柜台债、资管、托管等领域，以轻资产、多元化的经营打造穿越周期的新兴增长引擎。截至2025年，该行资产托管规模达3.9万亿元，较年初增长超14%。同期，实现手续费及佣金收入58.61亿元，同比增长16.56%。

具体而言，报告期内南京银行的新发公募基金托管规模位列城商行第一，并获上海黄金交易所银行间黄金询价做市商候选机构资格，落地对公黄金租赁业务等。南银理财产品规模超6150亿元，同比增长30%，累计服务客户约800万户。鑫元基金公募资产管理规模突破2470亿元，净利润同比增长25%。

本质上，三大业务的发力得益于南京银行集团化协同经营的优势。报告期内，南银理财、鑫元基金、南银法巴消费金融三家子公司，营收、效益均实现双位数增长，对母行的利润贡献同比提升27.78%。

不断夯实的底盘

南京银行的高质量发展，不只有规模跃升下的经营指标增长。眼下，拥抱人工智能成为趋势，该行通过科技技术升级风控体系、落地AI金融场景，由此进一步筑牢经营底座。

2025年，南京银行强化AI技术与风险管理场景的融合应用，围绕“风控场景化、作业自动化、决策智能化”三大方向，全面推进智能风控体系建设，风险管理实现从“人防”“技防”到“智控”的跨越升级。

一个有效的数据是，报告期内该行不良贷款率0.83%，连续16年保持在1%以下，处于上市银行“第一梯队”。细化到颗粒度，关注类贷款占比1.16%，较上年末下降0.04个百分点，正常类贷款、关注类贷款迁徙率同比双降，不良生成压力持续缓解。

而且，数智技术充分赋能南京银行的各个毛细血管。流程再造方面，该行组建流程体验官队伍，重构多个项目业务流程，有力提升运行效率和客户体验。业务应用方面，“人工智能+”应用场景打造120余个AI专属助手，促进对公、零售业务线上化率大幅跃升。

不止如此，高屋建瓴的“五篇大文章”也为南京银行指引方向，以全面布局科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融，深化真正的高质量内核。

报告期内，该行累计服务科技企业超9万户，提供融资支持超9000亿元；绿色贷款增长30.08%，成为国内首家加入国际金融公司（IFC）“绿色商业银行联盟”的城商行；完善标准化数智化普惠金融服务体系，普惠型小微企业贷款增长17.46%；打造养老金融特色品牌，个人养老金账户数增长超250%。

以科技金融为例，该行不仅响应趋势探索契合产业结构升级的投融资模式转变，还持续迭代科技金融专营模式。报告期内，该行推出科创母基金模式并成功撮合设立8只科创子基金，年末科技贷款余额近1800亿元，较上年末增长19.5%。

归根结底，3万亿规模是一个新起点。眼下的银行业，规模是基础，质量是生命。南京银行交出的成绩单，不仅凸显韧性，还彰显穿越周期的能力，证明其正从“规模优等生”进阶为“质量标杆”。（思维财经出品）■