2月24日，A股迎来马年首个交易日，春节长假期间海内外重磅事件密集落地，美关税政策调整、AI巨头算力布局变动、国内设备更新推进，多重变量交织，为市场走势注入新的不确定性与机遇，券商普遍预计，节后市场震荡上行概率较大。

海外方面，美国最高法院否决原有关税政策后，特朗普签署行政令，对进口商品征收10%临时关税，商务部表示正全面评估影响并坚定维护中方利益。科技领域，OpenAI大幅缩减2030年累计算力支出目标，英伟达计划发布全新芯片，全球AI产业进入理性调整期。

国内层面，利好信号持续释放，新一轮设备更新启动，涵盖工业、电子信息等20个领域，线下消费设施设备更新首次纳入政策范围。阿里开源千问Qwen3.5-Plus，大幅提升推理效率并降低使用成本，彰显国内AI生态的活力。银河证券研报指出，两会前后政策催化将成为核心驱动力，后续市场将从“政策预期”转向“业绩兑现”，业绩超预期标的有望获得资金聚焦。