一文掌握尽职调查的核心要点

尽职调查也称谨慎性调查，指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

尽职调查的种类涵盖：法律尽职调查、财务尽职调查、业务尽职调查、知识产权调查等。

通过尽职调查我们可能清楚了解的事项包括但不限于以下：目标公司的自然情况；交易对手实际控制人的底细和管理团队；产品或服务的类别和市场竞争力；经营数据和财务数据收集，特别是财务报表反映的财务状况、经营成果、现金流量及纵向、横向比较；在了解客户的基础上进行客户价值分析，用经验和获得的信息设计授信方案和控制措施，把交流变成可行的交易。

法律尽职调查原则

客观性原则，尽调人员对所审核的材料、内容及发现的问题，应当本着实事求是的原则予以披露，客观的反映企业的真实情况，不得受制于立场要求做出虚假的表述和歪曲事实的行为。没有充分依据的情况下，不得主观猜测或形成主观臆测。

独立性原则，尽调过程亲自收集和查阅调查材料，进行实地走访。尽调人员虽接受委托，但不从属于委托人，在尽调过程中出具尽调报告时，依据客观事实发表独立意见，充分说依据及理由，不受委托人意志的影响，也不受其他机构的干预。

重要性原则，尽调人员应厘清针对被调查对象、标的公司的重点关注事项，对于影响重大的法律问题和风险，需要开展主动、细致的调查；对于被调查对象、标的公司日常经营过程中的一般性事项、影响较小的程序性瑕疵、非法律专业内容等，则可予以合理、适当的调查。

财务顾问尽职调查

行业、企业的业务模型、盈利模式；标的企业的竞争优势；协同效应，以及未来潜在的整合成本和整合风险；销售环节财务调查；应收票据、应收账款、坏帐准备、预收账款调查。

公司治理结构调查

调查目标，公司章程及草案是否合法合规；股东大会、董事会、监事会的设立、运作的实质性判断；董事、监事、高级管理人员任职及变动是否合法合规

尽职调查的基本方法

通过财务报表及其他法律、财务、业务资料审阅，发现关键及重大财务因素。

对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。如趋势分析、结构分析等。

与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通。

调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。

看生产的的饱满程度，商品的装卸，厂区工作的有序，办公区人员的工作情况，工位的饱满度等。

感受厂区员工的工作情绪，厂区办公区的卫生整洁程度，各类公示牌，走廊宣传栏的更新频率，张贴的内容，员工接触时的精神面貌等。

调查对象包括但不限于以下：90%以上股东和管理层；坚持8点钟到目标公司；尽调至少5个部门；在目标企业持续工作过7天； 对企业的团队、管理、技术、市场、财务5个要素进行过详细调查；与至少公司的客户面谈过；调查多个以上的同类企业或竞争对手等等。