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芒格挚友,彼得·考夫曼:财富管理者应像蜂鸟,用很小的力量得到很大的升力

来源 | 凯迪云商会 2022-01-02 13:11
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以下文章来源于芒格书院 ,作者彼得•考夫曼

 

彼得·考夫曼是一家生产电子光纤产品的航空航天公司Glenair 的董事与CEO。据常劲先生介绍,考夫曼在南加利福利亚大学获得了会计的本科学位及硕士学位,此后便一直在Glenair 工作,至今已工作了45年,担任CEO已有30余年,公司的红利在过去20年增加了十倍。

 

从考夫曼的学习生涯和工作经历可以看出,他是一个专注于目标的人,总是把事情一做到底。

 

自称为Uncle Peter(彼得叔叔)的考夫曼,演讲风格非常活泼,借助许多生动的比喻和道具,让人能够结合生活经验,更好地理解他所阐述的道理。

 

在谈到“如何成为一个伟大的财富管理者”这个问题时,他就用蜂鸟的独特形象诠释了这个角色。

 

 

蜂鸟的不同之处在于,它并不像其他鸟类那样上上下下拍动翅膀,而是像昆虫一般旋转翅膀,由此产生了像飞机一样的涡流旋转。这样的飞行帮助它获得了花园中最好的花蜜。

 

真正的财富管理者也应该像蜂鸟一样,用不同的方式挥动翅膀,从而用很小的力量得到很大的升力。

 

具体是哪几种方式,彼得提出了5个a的准则,作为个人可以参考的最高标准。因为在扑克牌里,5个a是最好的一副牌。

 

 

 绝对正直 

Total integrity 

 

 

第一个a在于正直的品格,你必须100%值得信任。

 

一颗宝石的价值来自于它的稀缺性,品格的意义也是如此。如果你为人端正诚实,那么在这个欺骗随处可见的世界里,你就拥有了如宝石一般的价值。

 

为什么正直是必要的呢?彼得打了一个比方:生活就像是一场桌球游戏,它总是一击连着一击,而非一击而就。所以,靠一些小伎俩或者利用发球规则打出几个花哨的球,并不足以玩好整场游戏。

 

真正认真玩这个游戏的人,必须努力让白球停在为下一次击球作准备的地方,从而一击再击。在这个意义上,白球就如同你的名誉,你始终维护着它,把它呈现在桌面的中心。

 

因此,要诚实,要言出必行,要值得信任。这样你才能保持下一击的机会,别人也会愿意继续和你做生意。

 

 

 对于要给客户做的事确实非常熟悉、专业

Actual deep, deep fluency in whatever you say you are going to do on  behalf of the client 

 

第二个a在于对所选股票的绝对熟悉和专业。彼得定义了巴菲特和芒格多次提及的能力圈,那就是:你能很好地评估自己遇到的情况,并采取相应的行动。

 

在这一点上,选股票和玩扑克牌是一个道理。只有在你能很好地评估自己手中的牌和对手的牌,也就是能评估一支股票相关的各种情况时,你才处在自己的能力圈范围内,才能够玩好这个游戏。否则你就失去了对局势的掌控,随时可能遇到危险。

 

因此,当你发现某些事物处在你的能力圈之外,唯一的办法就是远离它,不要花时间在你费解的事情上。

 

能力圈比要套的东西小,就不可能套成。

 

即使能力强如李录,他也只是深入把握少量股票。彼得自己能有拥有那么多闲暇,也是因为他选择不碰航空零件制造业以外的事情。许多人总是想要了解每一支股票,但“蜂鸟”绝对不会尝试这么做,因为那几乎与赌博无异。

 

正确的道路是:选择自己感兴趣的领域,不断发展自己相关的能力,精确地去评估各种因素,让想做的事或者想买的股票包含在自己的能力圈之内。然后找准有利的时机,大胆下注。

 

就像彼得在之后的问答中再次诚恳建议的那样:可以花上两天的时间去帮助你的太太,照顾你的小孩。然后每周一次到办公室读股票材料,找到那些小众但有希望的公司。这样做了正确的决定以后,“会有魔力般的效果”。

 

 公平的管理费结构

A fee structure that’s actually fair in both directions 

 

 

第三个a指的是公平的管理费。

 

费用取之有道,才能让客户乐意承担,形成双方共赢的局面。人与人之间双赢关系的建立非常重要。

 

根据博弈论,在双赢、赢输、输赢、双输四种关系中,只有双赢才能长久地维持下去。而没有什么风险大得过游戏结束。因此,只有坚持公平、双赢的理念,我们才能规避大多数的风险,持续这场游戏。

 

这样一种相互的关系就像一个圈,在生活中也到处可见。比如你给身边的人很多的尊重和爱,他们就知道你是一个很好的陪伴者,转而为你付出。

 

因此,要充分意识到这个简单的原则,积极采取行动。你想要别人关注你,你就先关注别人;你想要别人尊重你,你就先尊重别人。

 

一句非洲的谚语也可以印证这种互相成就:“如果你想走得快,就必须独自行动;如果你想走得远,就必须结伴而行。”

 

 

 打造不拥挤的投资空间

An uncrowded investment space 

 

第四个a指向投资领域。找到自己独异的挥动翅膀的方式,就是在拥挤的市场中找到属于自己的商业秘诀。

 

像李录拥有独特眼光能选择别人选择不了的股票一样,你也需要“拥有一双侦探的眼睛”,在大众看不到的地方发现一些线索。

 

巴菲特为什么这么成功?最关键的地方就在这里,他看了很多数字后马上就能抓到最关键的数字。

 

这当然是很难的,一个更现实的做法或许是,在选股的过程中,把它培养成一个习惯和爱好。尽量发掘自己擅长的领域,你会创造出一个自己的投资空间。

 

 拥有一条长长的跑道

A long runway (meaning that the manager is reasonably young in age 

 

 

第五个a,是我们每个人都可以自动获得的,甚至我们会比巴菲特和芒格更加有优势!因为长长的跑道意味着足够长的时间。在这方面,年轻人天然地拥有更多余裕。想想也知道,人们会更愿意找30岁、40岁、50岁的人来管理自己的财富,而不是97岁高龄的老人。

 

彼得把生活比喻为一个橘子,这意味着代表健康、家人、职业、社区、精神、爱好等等的每一瓣都要重视,这样才能拥有健全完整的人生,而不至于寥落无成。

 

尽力找到自己的平衡,全力以赴地生活,这将使你的跑道坚实地向远处延展。

 

 

做一只蜂鸟,努力达到以上五条财富管理者的标准。这不仅适用于投资行业的从业人员,也适用于需要管理自身财富的一般人。

 

彼得还提醒大家,在学习伟大前辈时真正重要的是:学习标准和原则,而不是去模仿表面的东西

 

比如巴菲特喜欢吃牛排配蕃茄,芒格喜欢打桥牌,但他们的学习者李录并没有跟随他们去做这些事情。成功如他,复制的是巴芒的行事准则,而非他们个人的喜好与风格。

 

 

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