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[原创] 2021年最新龙头股名单合集(年报更新版本)

这个是认证

顺势前行

2021-07-22 11:15

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年初各行业龙头股都经历了大幅度回撤

各类茅的回撤幅度普遍超过20%很多超过30%如果满手抱团股那么眼中只有熊出没优质股票也需要合适的价格建立合理的估值体系仍是我们需要攻克的

但事实上大多数公司的基本面没有发生根本变化如今大多数龙头股已经爬出坑或者正在出坑的路上跟踪他们的变与不变我们必须不带偏见的去看待社会的发展真正潜入到企业的核心价值中去挖掘他们具有长期竞争力的一面

无论是一个长期向上的市场还是一个长期向上的公司都难免会经历大幅的向下波动在众人极度贪婪的牛市顶部将仓位降下来但降低风险不是规避风险正如查理芒格所说从历史中学习不要试图避免损失 损失是不可避免的你必须能对损失泰然处之

在上一篇行业龙头股文章中我们阐述选择行业龙头股最重要的因素是其确定性选出行业龙头股的量化指标是股价年化增长现如今我们仍然肯定这样结论并且在实战中得到很好的应用

上市三年以上股价年化收益榜单此数据较上次更新了2020年的年报数据

未来中国资本市场也一定会有新的核心资产走出长牛只有想明白未来会发生什么才可能找到中国未来的财富方向上市时间较短的新兴企业中虽存在变数但为防止错过大牛股应对该部分保持持续关注其中不少个股表现出众专注射频芯片的卓胜微临床前CRO的美迪西光伏逆变器的锦浪科技扫地机器人的石头科技等等涨势凶猛不断创新高

上市一年至三年股价年化收益榜单

我们可以看到股价年化较高的企业集中在消费医药科技三大领域人们都离不开吃穿住行市场需求大且长久确定性强成长性好造就了消费医药这两个黄金赛道同时科技领域技术不断突破刺激新的消费需求从而获得爆发式增长也是牛股辈出的赛道

消费行业

我们将消费行业细分为三大类食品消费家用消费

食品消费

1白酒 

国内白酒行业的竞争格局呈现出一超多强的局面贵州茅台占据了超高端的地位五粮液泸州老窖山西汾酒洋河股份等处于中高端地位

贵州茅台高端白酒第一品牌稳坐A股之王

五粮液高端浓香白酒龙头品牌价值仅次茅台在茅台受到涨价限制下充分受益凸显其性价比优势

泸州老窖坚持走高端战略不断提升国窖1573的占比至62%去年三番提价

山西汾酒清香型白酒龙头走次高端加低端战略在山西省内市占率超50%基本实现全国化

2啤酒

啤酒行业增速放缓近5年来国内啤酒市场CR5份额基本稳在70%行业进入存量博弈阶段当下竞争的重点为产品的高端化升级

 华润啤酒国内市占率最大的啤酒企业定位中低端通过对喜力中国的收购补足较为薄弱的高端市场

青岛啤酒国内啤酒市场份额第二同时在国内高端啤酒市场占比仍是第二行业地位稳在全国前两名

重庆啤酒小而美的区域龙头随着嘉士伯的赋能在高端市场优势明显形成国际+本土品牌矩阵新疆大乌苏重庆山城啤酒云南的风花雪月以鲜明的地域文化特色展开差异化营销包装小而美大而强对其扩张实力以及业绩持续高增长能力存在很大的挑战

3预调酒

 百润股份预调鸡尾酒绝对龙头市占率达84%当前国内的预调酒行市场渗透率非常低未来发展空间还很大

4软饮料

软饮市场的各条细分赛道上几乎每条都有一个寡头领跑天然水是农夫山泉纯净水是怡宝茶饮料是康师傅碳酸饮料是可口可乐功能饮料是红牛消费格局趋于稳定新玩家只能通过创造新品类弯道超车比如元气森林新一轮融资已经完成投后估值高达60亿美元

5乳制品

中国的液态奶市场70%以上的份额都由常温奶占据低温鲜奶和低温酸奶的市场份额只有15%左右当前中国牛奶市场的行业格局为伊利蒙牛称霸常温奶地方奶企分割低温奶这个格局很长时间都无法被改变

伊利股份拥有稳定且优质的奶源丰富的产品线市场渗透率达到84.2%

中国飞鹤2019年国产品牌婴幼儿奶粉占据了国内67%的市场份额实现了对进口品牌的全面逆袭中国市场前十大品牌中有5个都是国产品牌其中中国飞鹤市占率位列第一科技创新是国产婴配粉战胜外资品牌重新赢回市场的关键

6调味品

对于很多消费品来说渠道建立后每铺货一款新产品几乎都是纯利润调味品就是典型的代表

海天味业调味品绝对龙头主攻餐饮渠道拥有极其明显的产能优势利用渠道优势能快速推动相关产品上量

千禾味业瞄准高端市场以零添加为切入口着重商超C端消费

7速食品

安井食品国内速冻调制食品龙头企业火锅料行业龙头

8休闲小食品

绝味食品与周黑鸭为卤味双雄绝味食品的加盟战略完胜周黑鸭的直营战略

盐津铺子老本行做蜜饯炒货产品近年发展烘培产品效果挺好

9肉食品

 牧原股份国内生猪养殖龙头形成全自养全链条智能化养殖模式通过激进扩张以规模优势穿越周期其能否凭借出栏量扩张和成本控制安全渡过猪价下行期拭目以待

家用消费

 1化妆品护肤品

 珀莱雅营销派定位大众口碑也是越来越好

华熙生物技术派依靠强大实力推出多个功能性护肤品牌但化妆品还是不如医美香生命周期短营销费用高

贝泰妮敏感肌护肤细分品类的国货之光但毕竟凭借单一品牌的护肤品别当医美抄

2宠物

中宠股份宠物经济持续升温宠物食品消费周期最长频次高存在需求刚性国际代工出身近年通过宠物零食从国外众多牌子重竞争突围积极布局线上渠道电商平台等

3文具

晨光文具国内文具行业绝对龙头拥有完善且庞大的营销网络市占率7%排名第一几乎是老二齐心和老三得力的总和

4家居

家居行业同质化严重市场份额趋于集中分为家具和软装两个板块头部企业已经相互渗透头部公司为定制家具板块的索菲亚软装板块的顾家家居

5电器

家电行业是国内发展较快较完善的行业发展趋势为海外扩张以及消费升级下的个性化需求井喷

美的集团综合白电龙头全品类布局推行多元化国际化的商业模式向智慧家居发展

格力电器空调界的大姐大具备控制成本及价格转移的能力近年多元化发展受阻财务指标趋势向下

科沃斯石头科技扫地机器人可谓是懒人经济的产物当前市场渗透率较低行业发展空间大

医药行业

我们将医药股细分为三个部分化学及生物制药医疗器械医疗服务前两个受监管和集采的影响较大

化学及生物制药

1创新药

创新药是医药股的投资主干道既具有消费股又具有科技股因此除了看它的成熟药品更要重点关注正在研发中的药品和进度这些才是业绩增长的根本来源

恒瑞医药创新药龙头研发团队不断壮大现已成为其核心竞争力今年第五次集采有8个品种进入加速放量恒瑞虽是国家创新药龙头但仿制品占营收的比例还很高研发强的创新药企纷纷回A恒瑞医药的老大地位不稳

长春高新全球生长激素龙头研发能力国际领先生产规模居亚洲之首国内市场占有率达到80%其利润严重依赖金赛药业且生长激素存在被纳入集采的风险

2中药

日前中药行业出现政策性变革允许中药饮片中药制剂实行自主定价无疑加大了中药业绩提升空间

片仔癀疗效神奇配方受国家保护被誉为国宝名药产品提价空间大已经多次提价具备保值升值属性

云南白药国家级保密配方唯二持有者

3疫苗

智飞生物国内疫苗行业龙头默沙东HPV疫苗国内最大代理商新冠重组蛋白疫苗2020年11月就开始在海外做三期临床今年3月就被纳入紧急使用

 康泰生物乙肝疫苗国内市占率第一肺炎疫苗竞争格局良好但其实际控制人离婚并将总股本23.99%分割过户对方名下被称为A股最贵离婚案存在假离婚真套现的可能目前已减持2.96%

沃森生物肺炎13价这款全球销售第一的重磅疫苗上市打破了辉瑞的垄断日前打算将核心技术HPV疫苗卖掉操作实属存疑

医疗器械

医疗器械板块市场潜力大国内厂商技术向中高端突破国产替代为其主要增量逻辑存在最大的隐患为政府集中采购对价格的下杀严重压缩利润空间

迈瑞医疗国内医疗器械龙头世界领先产品具备极强的竞争力2020年进军宠物医疗新领域成为未来新利润增长点

健帆生物血液灌流器一家独大由于尿毒症无法根治患者对仪器有长时间的依赖

英科医疗专精医用手套疫情催化下成为世界龙头

医疗服务

医疗服务不受集采影响又享受生物医药股红利行业景气度高

 1创新药研发服务CXO

创新药研发成本高失败概率高为降低资金成本时间成本研发风险催生了CXO产业链整个行业凭借卖水者逻辑保持高景气

药明康德CXO完整产业链龙头推进全产业链布局与发展

康龙化成国内第二全球第三的临床前CRO企业次于药明康德

泰格医药专注定位CRO这个细分市场并成为临床CRO行业龙头

凯莱英小分子化学制药CDMO龙头

昭衍新药临床前CRO安全性评价龙头

美迪西小而美临床前CRO上市1年半股价年化达到240%在上市1至3年名单里仅次于卓胜微

药石科技药物分子砌块领域CRO龙头

2专科医疗

专科医疗当前的市场渗透率都比较低行业天花板还很高

1眼科

爱尔眼科全球最大的眼科医疗连锁机构通过分级连锁扩张模式不断扩张同时带来巨大的商誉存在一定的隐患

欧普康视国内角膜塑形镜龙头吃尽国产代替红利同时也向终端开始发展通过自建渠道和视光中心以及收购目前有十家医院230家终端诊所今年准备定增用于拓宽终端社区终端诊所

2牙科

通策医疗国内口腔医疗龙头内生增长的典范采用中心医院+分院的模式拓宽医疗市场领域复制性强从医生+口碑两个方面加深自己的护城河

国瓷材料全资子公司爱尔创在国内高端陶瓷牙用纳米氧化锆市占率第一

 3医美

医美是暴利行业且有成瘾性行业处于高速增长阶段市场空间巨大无集采或医保控费压力属于医保免疫品种

华熙生物玻尿酸原料龙头是世界最大的透明质酸生产及销售企业全产业链布局在医美和化妆品赛道持续发力

爱美客注射用玻尿酸龙头聚焦于医美终端产品公司研发能力很强多款产品属于国内首款备受瞩目的童颜针获批在即但是其产品基本集中在玻尿酸领域产业结构单薄远不如多元化产业结构抵御风险的能力强

3体外诊断

金域医学国内第三方医学检验龙头企业行业核心在于数据积累数据库越大检验效率准确率越高

万孚生物即时检测龙头在POCT领域惟精惟一

艾德生物聚焦肿瘤检测

4连锁药房

药房是一个完全成熟且刚需的市场行业集中度趋升目前四大药房龙头市占率均在2.5%左右CR4约10%

大参林当前四大药房龙头中大参林的泡沫是最少的未定增过只发过可转债未来也会有着更大的再融资空间以支撑其自建+并购的高速扩张模式在四大药房中毛利率净利润率排名第一盈利能力较强稳扎稳打型

益丰药房通过融资快速收购扩张商誉高达31亿元后期面临着较大的整合问题激进型

科技行业

中美最终的对决势必是科技行业的对决发展科技是重中之重中美竞争带来的自主替代需求+超大规模的市场支撑+新兴技术弯道超车的可能性蕴藏着最大的投资机会科技股细分为四个子板块新能源芯片电子软件互联网工业制造

新能源

1新能源汽车

正如苹果智能手机对传统手机的颠覆新能源汽车将颠覆传统汽车创造一个全新的消费场景中国已掌握了大部分技术且拥有完整产业链目前渗透率仅4%发展空间还很大新能源车产业链很长上游材料中游制造下游整车厂都有投资机会

上游材料

上游主要包括原材料以及电池的正负极电解液和隔膜投资该领域一定要注意技术路线的变化比如无钴电池可能成为发展方向固态电池的推进对电解液及隔离膜需求的变化发展方向性变革虽短时间无法落地但对个股未来估值的影响是极大的

赣锋锂业锂盐加工厂国内锂系列产品品种最齐全产品加工链最长工艺技术最全面的生产商

华友钴业世界钴矿龙头伴随无钴电池的发展确定性没有锂矿那么强


天赐材料电解液龙头企业国内市占率位列第一达32%垂直一体化布局打造成本优势深度绑定宁德时代 新能源汽车的快速发展带来的供需不平衡导致六氟磷酸锂的大幅度涨价天赐拥有目前国内最大的六氟磷酸锂产能的同时仍然在扩产相关锂电材料

新宙邦电解液国内市占率位列第二达19%技术领先供货海外消费电子巨头

恩捷股份湿法隔膜行业龙头国内市占率60%全球市占率15%伴随固态电池的发展也开始布局全固态以及半固态电池

中游电池

 宁德时代国内动力电池龙头脱胎于日本的ALT 在电池成熟度稳定性安全性上都是业内的绝对首选锂电池装机量第一不断延申产业链上下游推动全产业布局

亿纬锂能全球锂原电池绝对龙头全球份额38%国内份额60%主要得盈利点来自思摩尔国际但如今电子烟受监管思摩尔国际后市存在较大的不确定性

比亚迪电池装机量是国内第二电机电控的市场份额是国内第一

先导智能 全球新能源装备的龙头企业涵盖锂电池装备光伏装备汽车智能产线等业务宁德时代为公司第一大客户并通过定增持有先导智能7.29%的股权实现深度捆绑

下游整车

包括了造车新势力蔚来理想汽车小鹏汽车以及传统汽车转型

比亚迪国内新能源汽车领域龙头产业链一体化优势显著是国内唯一掌握电池电机电控这三项技术的公司

2光伏

技术变革后光伏的成本已经大幅下降商业模式彻底跑通符合发展方向

隆基股份光伏产业链一体化龙头太阳能单晶硅全球最大生产制造商硅片全球市占率37%排名第一

迈为股份全球领先的光伏设备供应商及服务提供商其中太阳能电池丝网印刷设备领域的市占率居市场首位

锦浪科技光伏逆变器第二梯队中的领先者组串式逆变器的市占率靠前

芯片电子

1芯片

成长逻辑为本土需求壮大以及已掌握低端芯片制造性价比较高逐步提升全球出口市场的份额芯片产业链具体可分为上游设计中游制造和下游封测三块目前中国比较弱的主要是中游制造领域主要原因是上游的生产设备被卡脖子

卓胜微国内射频芯片龙头卓胜微已在射频前端领域深耕十几年与国内同行相比具有明显领先优势国产替代空间十分广阔

韦尔股份:全球第三的摄像头芯片厂商并表豪威思比科增厚业绩

圣邦股份:信号链类及电源管理芯片龙头广泛应用于安防手机智能汽车等领域

兆易创新国内存储芯片龙头全球芯片设计公司排名第十

2电子

 (1) 消费电子

立讯精密苹果爆款AirPods最大的代工组装厂占比约60%也正是如此今年苹果削减耳机的订单直接严重影响立讯精密的可持续发展行业地位十分的被动

歌尔股份国内声学行业龙头深耕于声光电精密零组件AR/VR业务的推进或为未来利润增长点

(2) 安防

传统安防面临技术革新向智慧安防迈进华为阿里等也已介入安防领域

海康威视安防行业之王全球视频监控市占率第一技术硬资金雄厚切入人工智能领域

大华股份全球排名第二的安防视频供应商

(三软件互联网

互联网可以说是最好的生意其网络效应所带来的高用户转换成本是极高的壁垒不管是在电商领域支付领域还是各种共享领域外卖领域等中国互联网公司的商业模式领先全球但目前中国公司的营收仍立足于本土市场优秀软件互联网行业的公司是具备能够改变世界的能力的公司实现全球化仍是奋斗的目标

1互联网服务

腾讯控股互联网各赛道投资汇集者建立属于自己的生态圈在金融支付云等领域高速发展

金山办公国产办公软件龙头业务受益于正版化线上化的趋势业绩持续获得验证

广联达建筑信息化龙头产品覆盖造价施工工地管理等生产环节公司产品云化进度良好客户接受程度高高瓴为其第七大股东

2电子商务

互联网时代催生了很多平台型的公司其成长速度非常快一旦建立成功的商业模型就很难被击垮

我们熟知的阿里巴巴拼多多京东美团-W

3视频媒体

芒果超媒主流视频网站唯一盈利的公司湖南台没有人不知道吧

 哔哩哔哩未上市的字节跳动

4游戏

用户粘性高付费动力强边际成本又几乎为零最优秀的游戏公司是腾讯控股网易以及A股的吉比特

吉比特在A股游戏中盈利能力排名第一依靠内生性增长保持高股利支付率但过去三年问道系列游戏的营收占总营收都超过八成存在隐患试图打造属于自己的私域流量以此降低渠道商带来的费用增长近期大热的摩尔庄园推动股价大涨的同时更重要的是带动用户活跃度

工业制造

传统制造业格局已经基本稳定科技赋予传统制造发展新动力

恒立液压:国内高端液压泵阀龙头挖掘机油缸领域市占率超50%背后的逻辑是国产替代

 艾迪精密:破碎锤龙头生产高端液压件走国产替代逻辑具有较强的核心竞争力及市场品牌效应

三一重工:机械茅全球工程机械领域的三强之一占据全球25%的市场份额

浙江鼎力:智能高空作业设备龙头国内第一全球第六人工成本上行使用设备的更经济目前的渗透率较低市场空间还很大

埃斯顿国产机器人龙头 2019 年工业机器人整体市场排名中公司进入全球机器人前十名为唯一进入前十的国产工业机器人企业

汇川技术在工控领域布局较广在变频器电梯领域已占据国内龙头地位产品具备很强的竞争力同时推动新能源汽车电机电控的发展但是国外巨头相比仍有很大的提升空间

周期性行业

周期性行业会随着经济周期来回波动但是潜伏期太长比较浪费精力非要投就更要选龙头企业

大金融

金融板块整体年化不高原因在于其发展本质上还是通过再融资来推动的市场长期是有效的会自动把这一部分假业绩扣除

1银行  

银行的商业逻辑很简单最大的利润来自存款和贷款的息差但是银行的辉煌时代已经过去了当前银行业同质化严重各家拼的就是比谁贷款利率高谁的坏账更少并且又有最强劲的竞争对手支付宝和微信支付

招商银行零售之王招商银行无论是在经营管理水平资产质量营收净利水平方面都可称为银行业的翘楚

宁波银行小而美资产质量控制得很好坏账相比其他行少很多

2保险

 中国平安中国平安的公司管理层和经营绩效都是毫无疑问的业内最优

3证券

 东方财富互联网券商第一股旗下有东方财富网天天基金网股吧三款主打互联网金融产品在行业内具备较强的竞争优势

同花顺向券商机构提供IT技术具备金融和科技双重属性是广大中小券商的共享机房

地产基建

 1地产

 万科A经营稳健的地产龙头市占率在4%左右规模和转型兼具看点的龙头房企

保利地产作为央企尽享融资成本优势有息负债综合成本仅5%绝对是主流房企中最低之一

2基建

 海螺水泥国内水泥龙头股是目前亚洲最大的水泥熟料供应商产销量已连续10年位居全国第一

化工

 万华化学:化工行业龙头股是国内唯一一家拥有MDI制造技术自主知识产权的企业产能全球第一具备规模优势国际化发展策略非常成功

华鲁恒升:国内煤化工的领军企业国内化工行业DMF龙头在国内市场的占有率超过30%

新和成:国内维生素龙头VAVE产能全国第一是国内化工产业中少数的具备产业定价能力和整合力的龙头企业

投资要选对行业在好行业选好企业龙头股基本涵盖了各行业的好企业而对好企业战略上长线持有战术上中线观察其变与不变再看好的公司基本面出现问题也要及时撤出来价值投资不等于长期持股

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