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[转载] 7500亿券商龙头,跌入低谷

这个是认证
终将变成的模样 楼主
2024-04-13 10:35 海南 37328
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记者丨韩璐 编辑丨谭璐

是否已跌出一梯队?今年一季度能盈利吗?是否有扭亏为盈的措施?......

4月12日上午业绩会,海通证券董事长周杰收到众多问题,掌舵8年,他这两年压力尤其大。

海通证券,已连续两年营收净利双降,特别2023年,盈利同比砍了84%,四季度更现34亿元的亏损

同行一片预增喜报,海通的下滑很显眼。



3月末财报发布以来,其股价一路阴跌,截至12日收盘,市值退守1000亿关口,为3年多来新低。

周杰没有现身业绩会直播,仅在互动交流平台表态,会加强产品能力与管理能力,有效行使服务商、看门人、管理者的职责。

连收罚单

今年以来,周杰带队的海通,连收罚单,多与IPO项目质量有关。

1月,两大交易所开出“罚单”,就海通在IPO项目的多项违规行为,对其进行监管谈话与书面警告,通报批评数位保代,3名业务负责人收到监管警示;



来源:深交所

2月,因场外期权业务内控不全等原因,其又受上海证监局责令处分。

要知道,2023年11月,海通已经历一轮“密集受罚”。投行业务负面不断,投资人也尖锐发问。

周杰在平台上回应,会继续深化改革,完善内控防线建设,健全问责机制,“以勤勉尽责的态度当好资本市场‘看门人’”。

记者查询发现,海通做好看门人,确实压力不小,其IPO项目确实频现违规,频踩红线,相关数据也有点尴尬。

据wind数据显示,2023年、2022年,海通各主动撤回23家和16家,撤否率高达17.97%和11.1%,均位居头部券商榜首。

单单2024年以来,海通已撤回5起IPO项目,分别为京阳科技、科利德、澎立生物、贝利特化学、晟威机电。

这些,也影响了监管部门的信心。

证监会动态调整8批次的券商“白名单”,海通无一进榜



“白名单”制度已执行三年,其主要纳入治理运作规范、合规风控水平较高的证券公司,进入者拥有部分优先权利。

譬如可以取消部分监管意见书要求,简化部分监管意见书出具流程,拥有创新试点业务的申请资格等。

海通管理层稍显尴尬的是,十大券商中,只有其从未入选白名单,创新试点类业务也被拒之门外。

盈利低迷

周杰等尤感压力的是,业绩降幅大。

2023年,海通营收229.53亿元,微降一成,净利10个亿,跌超八成。

多条核心业务线,流年不利,如财富管理、投资银行、资产管理等,均现不同程度下滑,只有融资租赁等稍好。



其中,证券经纪业务收入减少,最大板块财富管理业务,营收83.15亿元,下滑12%;境内外IPO融资金额下降,投资银行业务也缩水14.8%。

券商有靠天吃饭的周期属性,多数业务回调也属正常。对标同行,周杰领导的团队,有些业务其实不错。

比如,投行现在合规固然有不足,全年依然完成IPO项目22单,市场排名第三,尤其科创板IPO项目10单,融资金额380亿元,市场排名第一。

2023年全市场融资规模前20的企业,海通成功保荐了6家。

遗憾的是,有些业务,给周杰等管理层捅了大篓子。

典型的是海通国际,去年净亏高达81.56亿港元,折合75.35亿人民币,过去两年,这颗海通的全球化棋子,合计亏掉近130个亿

在业绩会上,管理层将亏损归责为,“受金融市场波动和利息成本增加等因素的影响”,不过,他们还是采取了措施。

高层去年决定,将海通国际私有化,今年初,已完成退市。

周杰表示,私有化完成后,会将海通国际纳入集团矩阵管理架构,完善境外子公司一体化管控,强化总部赋能,促进其恢复元气。

“长期来看,如果退市能够减轻亏损负担,将改善公司整体财务状况。”

奥优国际董事长张玥认为,海通管理层需重新评估整体战略和业务模式,以适应市场变化。

加速调整

海通证券的水逆,显非偶然。

有分析认为,其部分业务损失惨重,波动时无法及时止损,即在于风险敞口过大,这暴露出其风控机制的不健全,对个别子公司也疏于管理。

“要扭转态势,海通证券可从强化合规文化、提升风控能力、规范业务操作等维度,进行整改与战略调整。”中国金融智库特邀研究员余丰慧建议说。

周杰为首的管理层,已采取行动,尤其将2023年确定为“合规内控文化巩固年”,增强合规的力量配置。

2023年6月,海通证券任命赵慧文为合规总监。



公开资料显示,赵曾在中铁集团担任会计师,后赴证监会工作,在稽查局、发行监管部、证券基金机构监管部等多个部门任职。

今年3月,赵慧文又兼任海通合规管理部总经理,且从财富管理总部调徐琦任副总经理。

同时,回应金融业薪酬改革,海通也着力于降本增效。

其员工薪酬,从两年前的人均78.45万元,已降至去年49.4万元

董监高薪酬也一起下调,其2021年的总支出为4872.68万元,去年已降至2378.35万元,两年缩水一半多。



对合规、薪酬等多方调整,海通也表露出翻盘的信心。

12号的业绩会上,管理层表示,公司将持续在实施股份回购,提振市场表现。

去年至今,其已实施两次股份回购计划,累计回购金额近6亿元。

就综合能力而言,海通总资产超7500亿,净资产超1700亿,且多条业务线,行业居前,实力依然不可小觑。

只是,要让市场买单,终归得拿出切实的业绩来。

图片来源:海通证券,除标注外

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