今日午后，三大股指加速跳水，半导体板块指数从上午的涨超2%直接翻绿。行业龙头北方华创直接封跌停板，市值蒸发近200亿，其余个股也纷纷跟跌，斯达半导跌超7%，卓胜微跌超4%，华润微跌3.95%。
消息面上，北方华创似乎没有直接利空消息。国盛郑震湘团队表示，北方华创今天大跌，主要市场一一则谣言“某fab厂采购设备，外资降价70%”。
其实经过产业供应链认证，明确是谣言。目前采购为邀标制，公司与此fab厂保持着密切的合作关系。此外，外资厂不可能这么大幅降价，特别是目前设备如此紧张状态；而北方华创国产市场是越来越高，因为品类在明确扩张，包括近期长存市场传言资本开支扰动，产业调研，明确表示国产订单在迅速加大。
不过另一巧合是公司将于今天盘后公布业绩中报业绩。
此前业绩预告显示，北方华创预期2021上半年营收32.7~39.2亿元，同比增长50~80%；归母净利润2.76~3.31亿元，同比增长50~80%。2021二季度单季营收18.4~25.0亿元，同比增长49%~101%；2021二季度单季归母净利润2.03~2.58亿元，同比增长28%~63%。
如此业绩，可谓异常亮眼。除谣言外，许多投资者担忧是业绩出现问题导致跌停，目前来看是无迹可寻的。与其担忧业绩问题，不如担忧今年以来板块疯狂上涨后的回调。
今年二季度以来，半导体板块集体大涨。作为半导体龙头的北方华创，过去四年涨了将近20倍。自3月底至八月初，四个多月更是大涨超200%，上个月，7月21日之后的8个交易日涨近40%。
从估值上看，即使今日跌停，北方华创如今的估值也已超300倍，处于历史的绝对高位，而估价走势越疯狂，也就意味着其中的估值泡沫越大。
犹记得本月初，北方华创也有一次大跌。
8月2日盘后，北方华创发布了一则大股东北京电子控股减持的公告。
按照当日收盘价计算，北京电子控股这一笔套现了近20亿元。虽然减持数目从占比上看并不大，也不会使得北方华创的控制权发生变更。但在当时半导体行业被资金爆炒的关头突然减持，传递的信号十分明显，因此直接带崩了北方华创的股价。
其实，自7月30日北方华创的股价创432元新高之后，就持续震荡。根据部分基金披露中报显示，诺安成长混合型基金二季度大举减仓898万股，其它诸如银河创新成长混合型基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金等多只基金均有超百万股减持。
今日数据来看，盘后龙虎榜数据显示，北方华创深股通专用席位买入3.04亿元并卖出3.56亿元，4家机构专用席位净买入2.71亿元，2家机构专用席位净卖出4.69亿元。
可见，资金炒作风口过后，半导体板块潮水渐退。
从行业发展来看，其实国内半导体仍处于加速增长阶段。根据SEMI，到2022年全球将新扩建29座晶圆厂，全部建成后晶圆产能约增长260万片/月。根据集微网，2020年中国大陆本土厂商12英寸晶圆产能约38.8万片/月，所有已宣布大陆本土厂商12英寸晶圆产能合计目标145.4万片/月，意味着中国大陆将有大量增量产能即将逐步投建、释放。
另一边虽然海外龙头主导刻蚀市场，但国内厂商也在加速导入。根据Gartner，全球刻蚀前三大企业LamResearch、TEL、AMAT全球市占率合计91%，但国内以北方华创为代表的公司处于加速导入过程。
此外，北方华创ICP刻蚀机领域国内领先，累计交付突破1000腔，12英寸突破28nm以下制程。北方华创2005年第一台8英寸ICP刻蚀机在客户端商显，12英寸刻蚀机在客户端28nm实现国产替代，2020年12月，北方华创ICP刻蚀机交付突破1000腔，国产刻蚀机得到客户广泛认可。预计下半年将步入放量加速发展阶段，因此基本面仍较为巩固。
总之，当前我国半导体设备国产化率整体较低，国产替代市场空间广阔，半导体仍有很大发展空间，但即使处于优质赛道，估值过高的优质个股也仍有回调风险，一如近日的北方华创。因此，投资者需警惕短期股价炒作过高带来的股价回调甚至闪崩的风险。
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