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[原创] 这份最新的数据,告诉你外资如何配置中国资产?

这个是认证

格隆汇

2021-08-23 10:19

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从盘面来看,外资真的是大幅度的流出:在港股和美股市场占据大多数的资金还是外资,么多几千亿、万亿市值的企业大跌,在于政策端影响还没有真正脱离。恒生科技指数整体跌幅跌幅超30%,头部的互联网科技股从年内高点至今跌幅腰斩的比比皆是。中概股更是惨烈,教育赛道的逻辑被完全打破。


而在A股,继昨日净卖出107.83亿元后,北上资金今日再度大幅净卖出108.16亿元,连续两日净卖出超百亿,为2015年7月以来首次。

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不过更多的体现在外部的风险因素上面:美联储这两天公布的经济数据,比预期的是要差的。但是在会议上,关键的点在于放缓购债这里,尽管解释了这个东西是缓慢减小目前的过度宽松环境,并不会立马的收紧。但是,影响了全球的股市,都在下跌,外资的动作并不意外。


1、全球顶级基金如何配置中国资产


截至至今,海外基金公司的持仓都已经明牌,根据中信证券的报告显示,全球T20海外基金持有的中国股票没有下降,反而是环比小幅度上升的。具体为2021年二季度环比上升0.1%到6214亿美金,更重要的是,港股的持仓环比提升12.6%,增幅是最大的。Q2美股中概股重仓持股占比大幅下滑8.3%至29.3%,而港股及A股市场的重仓持股金额环比分别提升7.0/1.0% 至 63.0%/7.2%。

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显著的特点是行业配置变得更加细分,今天暴跌的医药板块依旧是外资的最爱,新增资金的主要配置方向为医药,增加幅度在41%,和科技增加34.3%),重仓持股金额分别提升至574.4亿元和164.7亿美元。而可选消费减少-2.6%和通信服务减少3.5%,持股市值变化则相对平稳,但其板块重仓持股占比仍处于高位,分别为 42.8%和 24.7%,与金融板块(12.4%)持续稳固权重板块地位。


二季度海外主要基金显著增配传统经济中的工业,增长98.5%公用事业增加63%,这其中宁德时代获海外基金关注成为工业板块重仓持股金额显著增长的主要原因。

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2、海外巨头纷纷加仓中国资产


从市场出发,短期扰动并不能真正影响长期价值的回归,外资代表的基金,在二季度中国资产跌幅过程中,大部分选择的是加仓。


在中概股方面,选取十家市场较为关注的主动管理型基金,探究其二季度对美股中概企业的持仓变化,新能源及互联网金融板块个股普遍获机构增持,景林Q2增持360数科、富途控股159.4、16.2万股;桥水则增持理想汽车、老虎证券、大全新能源102.3/87.5/23.6万股。


Q2新上市个股亦引发海外基金关注,如滴滴出行获景林、高瓴、富达三家机构增配;BOSS直聘亦得到景林、高瓴的大幅买入。而持续在监管政策风险下的互联网及教育板块二季度机构配置分化明显。


景林Q2分别增持新东方、高途集团70.8、14.9万股;而瑞银则分别减持二者308.7、504.4万股。互联网娱乐板块的哔哩哔哩获景林、高毅、摩根大通增持,但被凯思博、SOROS FUND减持。互联网电商龙头如拼多多、京东、阿里(BABA.N)则多遭机构减持。


代表的基金,比如施罗德旗下的两只中国股票基金在7月份也在加仓中国核心资产。根据晨星数据显示,施罗德旗下的中国优势基金在7月份该基金增持了阿里巴巴和汇丰银行,其他持仓保持不变。


目前,该基金第一大重仓股为阿里巴巴,持股市值为1.7亿美元,第二大重仓股为腾讯控股,持股市值1.3亿美元,腾讯持仓未变。另外一只中国股票基金加仓动作比较明显。施罗德ISF All China Equity A 7月份大手笔加仓了阿里、腾讯等股票。


此外,英国知名投资管理公司Baillie Gifford在美团股价大幅度回撤的过程中持续买入美团,据港交所权益披露资料显示,7月28日,美团获Baillie Gifford以每股均价202.076港元增持946.4万股,涉资约19.12亿港元。增持后,Baillie Gifford最新持股数约2.79亿股,持股比例由4.94%上升至5.12%。


而桥水同样选择加仓中国资产,截至到2021年二季度桥水基金总持仓规模在155.8亿元,环比上升37.3%,大举加仓消费、科技板块,包括多只中概股,此外小幅减仓中国市场ETF。

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高瓴截至到2021年二季度,尽管持仓总市值97亿美金有所下降,较一季度末的101亿元继续降低,但是整体而言唯品会、阿里巴巴、名创优品得到大幅度的加仓。

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