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石墨电极价格“蠢蠢欲动” 这回涨价跟上次不一样
来源 | 上海证券报 2021-03-18 14:00
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“原材料价格的上涨是近期石墨电极产品价格上涨主要推手。”A股某石墨电极厂商告诉记者,从国家“碳中和”目标和环保政策趋严的大背景下来看,公司预计石油焦、针状焦等原材料价格还会上涨,因此不排除石墨电极产品后续涨价的可能。

事实上,石墨电极价格的上涨已引起市场关注。昨日,受石墨电极产品价格上涨消息影响,A股石墨电极板块迎来上涨。个股方面,方大炭素上涨7%,易成新能涨逾5%,宝泰隆、永东股份等均有上涨。

今日上午,方大炭素继续上攻。

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最新价:9.5

涨跌额:0.18

涨跌幅:1.93%

成交量:213万手

成交额:20.1亿

换手率:5.59%

市盈率:67.72

总市值:362亿

对于石墨电极后续走势,有券商研报直言,“碳中和”政策预期将提高电炉炼钢比例,利好石墨电极行业整体发展。大规格超高功率石墨电极作为超高功率电弧炉的主要材料之一,其需求量在电弧炉需求的推动下,有望进一步增加。

本轮涨价主要系成本推动

记者在采访中了解到,近期石墨电极市场运行良好,价格处于上涨周期,主要受原料价格持续上行影响。

“目前超高功率600mm电极的价格在23000元/吨至24000元/吨,每吨价格较今年初上涨约1000元,各型号普通功率石墨电极产品每吨价格较年初上涨约500元。”有接近方大炭素人士告诉记者,近期石墨电极价格的上涨主要基于原材料价格上涨,以石油焦为例,每吨价格较年初增长约400元。

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该人士进一步表示,就原材料供给和环保政策来看,公司预计原材料价格还会上涨,因此不排除石墨电极产品价格“持续看涨”。

有钢铁产业研究机构也持同样观点。“目前原料市场石油焦价格仍存涨势,炼厂检修高峰期将至,市场供应逐渐减少,利好低硫焦价格上行。”该机构同时认为,针状焦方面受开工低位以及原料支撑不足等影响,价格或将保持运行高位。短期来看,石墨电极行情仍呈向好趋势,成本面支撑较强,下游出于后期畏涨情绪,大概率将陆续入市下单。

记者注意到,石墨电极产品价格曾在2017年一度飙涨,行业景气度一度火爆。对于能否再创当年辉煌,华北某从事炭素材料销售的人士也给出自己的看法。

“近期产品价格上涨和2017年涨价的逻辑是不一样的,2017年产品价格上涨主要受供给侧改革影响,华北地区小企业关停,石墨电极产量降半,导致供应减少,加之电炉炼钢需求增长,彼时产品供不应求是关键。” 上述人士说。

虽然价格上涨逻辑与2017年有所不同,但该人士认为,电炉短流程炼钢较长流程炼钢碳排放减少效果明显,随着“碳中和”目标的逐步落实,石墨电极产品,尤其是超高功率产品前景广阔。

“碳中和”利好兑现尚需时间

对于钢铁行业而言,“碳中和”政策预期将提高电炉炼钢比例,但受制于原料供给及原料价格等因素,比例提升并非“一日而成”之事。

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“我们有新建电炉炼钢项目的计划,但不会很快落地。”北方某千万吨级钢企高管告诉记者,电炉炼钢较高炉炼钢的优势就在于碳排放的减少,这对我国实现“碳中和”目标意义重大。

虽然电炉炼钢较高炉炼钢在碳排放上优势明显,但我国电炉钢生产的粗钢仅占总产量的10%左右,低于全球电炉钢20%占比的平均水平。不过前述钢企人士也表示,就高炉炼钢需要的原材料废钢来看,质量参差不齐、产量有限的情况在我国可观存在,这也在一定程度上制约了电炉炼钢的发展。“我们了解的情况是国内废钢年产量不到2亿吨,跟10亿吨的钢铁年产量相比存在较大差距,所以大规模上电炉存在一定困难。”

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事实情况的确如此。有接近方大炭素人士告诉记者,虽然“碳中和”对提升电炉炼钢比例有较大预期,对驱动石墨电极发展意义重大,但就目前公司在手订单情况来看,较2020年底没有太大变化,下游电炉钢对于石墨电极需求一般。

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“即便是电炉置换高炉,也需要一个过程,比例不可能快速提升。”对于眼下需求一般的情况,前述人士进一步认为,正如钢企人士所言,电炉炼钢需要的废钢等材料供给不足也是主要原因。“电炉钢之所以过去没有发展那么快,是因为我们的废钢积蓄量还不够,未来随着废钢产量的增加,电炉钢比例或将得到提升。”

有券商研报认为,电炉炼钢和高炉炼钢单吨的排碳比在0.5:1.9的水平,加之石墨电极是电弧炉的主要原材料,故“碳中和”对石墨电极行业发展而言肯定存在利好。

“电炉钢的发展一定是大势所趋,对于石墨电极行业而言利好真实存在,但就眼下看,还需具体政策支持才行。”有券商研究员表示。

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