作为国内早期布局“先消费后付款”模式的分期乐平台，在2026年依托节日营销、技术升级在春节、情人节等消费旺季保持着活跃的消费生态业务。

在该平台欣欣向荣的另一面，则充斥着高利率借贷业务、违规校园贷及暴力催收等负面舆论。据2026年初黑猫投诉平台的数据显示，分期乐长期位于网贷行业投诉榜单的前列。

（图源：黑猫投诉平台）

随着《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》等新规的出台，消费者维权意识空前高涨，部分用户通过社交媒体和投诉平台集中反馈分期乐平台存在诸如“借1万多还近2万”、“收割年轻人”等问题。

随着话题热度高涨，热搜之上的分期乐一时间处于用户的口诛笔伐之中，乐信集团2025年第三季度的营收出现下滑或许正因这些负面消息所致。

业务增长：借节日消费东风，强化场景运营

进入2026年，分期乐商城就展现出强劲的增长势头。

春节期间，分期乐商城平台的交易金额同比激增61%，交易用户数增长368%。

从这组数据中可以看出，该平台在节日期间开展促销活动是非常正确的选择，也说明其对核心客群——年轻消费者（Z世代和千禧一代）是有着深度渗透能力的。

• （图源：分期乐平台）

这些群体客群热衷于在节日期间为自我犒赏或社交送礼进行消费，而分期乐提供的“先享后付”模式恰好契合该群体即时满足与理性规划的双重需求，从而在春节这个传统消费高峰中实现了爆发式增长。

紧随春节之后，分期乐迅速将目光锁定在“三八”国际妇女节这一重要消费节点，延续并深化了其“悦己消费”的核心策略，精心策划了“3.8礼遇季”大型主题活动。

活动内容直击目标用户痛点，即通过大额价格直降、满减优惠券以及极具吸引力的“分期免息”政策降低高单价商品的购买门槛，由此刺激女性用户对美妆、服饰、数码等产品的消费热情。

（图源：分期乐平台）

这种精准对接年轻用户“为自己花钱”心理诉求的运营方式，既提升了转化率，也进一步强化了品牌在年轻女性群体中的情感连接与价值认同。

在业务增长的同时，分期乐并未忽视风险控制这一生命线，先是持续在技术侧加码投入，全面升级AI反欺诈体系，后是积极与多地警方建立联动机制，将技术识别出的犯罪线索及时移交，协同打击网络诈骗团伙。

此外，为将流量优势转化为长期用户忠诚度，分期乐在服务端同样不遗余力——通过与优质物流服务商及专业质检机构的合作，解决了平台“到货速度”与“商品质量”的两大痛点。

目的很明确，就是为了给用户提供安心、便捷的消费体验，以此巩固其在“分期电商”这一细分领域上的领先地位。

舆论焦点：借贷业务深陷合规泥潭

近期，分期乐平台因“借1.3万需还2.6万”等极端案例被舆论彻底撕开了遮羞布，这种“一面高歌猛进，一面深陷泥潭”的割裂状态，恰恰是分期乐平台的真实近况。

该平台在借贷业务上的最大原罪，在其将“高利贷”包装成“普惠金融”，大量存量贷款被曝综合年化利率（APR）远超36%，甚至达到40%以上，严重违反国家关于民间借贷利率不得超过LPR四倍（当前约为24%）的监管红线。

（图源：分期乐平台）

分期乐在借贷业务上的惯用手法是拆分与误导，即大肆宣传“每月仅需一杯奶茶钱”，利用小额借款和超长分期（如36期、48期）制造还款压力极小的假象。

在这种迷你贷背后，看似月供低廉，实则平台早已收取了高额“信用评估费”、“担保服务费”、“账户管理费”、“会员权益费”等名目繁多的附加费用，用户往往在签订合同时才意识到总还款额远超预期，最终陷入“越还越多”的债务漩涡。

分期乐这种“迷你贷”精准地瞄准了缺乏金融常识与急需应急资金的年轻人，这部分人轻易被“低门槛、易获批”的承诺吸引，在信息不对称的情况下不知不觉踏入了由数字游戏构筑的债务陷阱之中。

令人震惊的是，我国早在2016年就已明令禁止向在校大学生发放互联网消费贷款，但分期乐的“校园贷”业务似乎从未真正停止。分期乐的推广人员依然活跃在高校周边乃至校园内部，以“零门槛”、“秒到账”、“提升信用”等噱头诱导学生办贷。

许多用户反映，在校期间轻松获得了多笔贷款，且无需提供任何收入证明或父母同意书，这充分暴露了其风控体系的巨大漏洞。作为一家标榜“金融科技”的公司，其对基本合规要求的漠视，与其企业定位形成了尖锐而讽刺的反差，也揭示了其为了追求市场份额和利润增长而放弃底线的逐利本质。

如果说高息和校园贷是分期乐的“经济毒药”，那么其暴力催收行为则将其彻底推向了“社会公害”的深渊。根据黑猫投诉平台的数据，针对分期乐的投诉量已累计超过十余万条，其中“暴力催收”是最集中、最恶劣的投诉焦点。

 （图源：黑猫投诉平台）

在用户逾期后，分期乐平台及其合作方会不分昼夜地拨打用户本人电话，并疯狂骚扰其亲友、同事、同学、工作单位领导，严重影响用户的正常生活与社交关系。

同时，部分催收人员也常冒充公安、法院、律师等公检法机关工作人员，发送带有恐吓、侮辱性语言的短信或邮件，声称要“上门抓捕”、“冻结资产”、“影响征信”、“影响子女前途”等，给用户造成巨大的心理压力和精神创伤。

此外，用户的个人信息被随意泄露给第三方催收机构，甚至被用于网络曝光和人肉搜索，严重侵犯了公民的基本隐私权。

上述谈到的这些“软暴力”催收手段，很明显违反了《互联网金融逾期债务催收自律公约》等行业规范，让原本的金融借贷纠纷演变为社会性骚扰事件。

监管与法律：红线收紧，存量债务引争议

当前，网贷行业的监管环境已进入“高压严管”时代。

2025年底，中国人民银行与国家金融监督管理总局联合发布的《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》要求：自2026年1月1日起，所有新发放的小额贷款，其综合融资成本（即包含利息、担保费、服务费、保险费等所有费用在内的总成本）必须在年化24%以内。

同时，监管层还设定了一个长远目标——最晚到2027年底，所有新发放贷款的综合融资成本必须压降至一年期LPR（贷款市场报价利率）的4倍以内。

现阶段针对互联网金融平台的监管手段也极为严厉。

对于持续违规的互联网金融平台，监管部门可直接采取“停发新贷”的措施切断其资金来源和增长动力；又或是将违规机构及其相关负责人纳入征信系统的动态监控名单中，使其在未来的融资、合作乃至个人信用上处处受限。

只是，在这场轰轰烈烈的改革背后，还面临一个巨大的现实挑战，那就是如何处理海量的存量高息债务？

要知道，新规主要针对的是增量业务，即2026年之后的新贷款，但对于那些在旧规时期签订、合同约定利率远超24%甚至高达36%的存量贷款，其法律效力和后续计息方式成为当前司法实践中的争议焦点。

相关法律人士认为，用户的部分贷款合同签订于旧规时期，但平台在2026年仍按超35%的利率计收罚息，法院有权依据现行法规进行实质审查并调减超额费用。

只是上有政策，下有对策。部分网贷平台在监管重压之下，一边停新贷以规避处罚，一边采用激进、违规的手段猛追旧债，以弥补因停发新贷而造成的收入缺口。

对于这种矛盾现象，其背后其实是平台内部激励机制与外部监管要求的根本性冲突——平台催收团队仍沿用“回款金额越高，提成越多”的旧有考核模式，催收人员为了完成业绩，必然倾向于采取骚扰、恐吓、泄露隐私等一切可能的手段回收逾期款。

只是上述这些手段显然与新规所倡导的“文明、合规、尊重人权”的催收理念背道而驰，无形中加剧了平台催收过程中的合规风险。

至于分期乐的合规情况，可以从其2025的三季报中进行分析。

乐心公司在2025年的三季报中，其贷款发放量(Loan Originations)在当季为509亿元人民币，同比微降0.2%，环比下降3.7%，表明公司在主动调整业务规模，以适应新的合规要求（如所有新贷款年利率不超过24%）。

（图源：乐信公司2025三季报）

在收入方面，乐心公司本季度为26.17亿元人民币，同比下降11.9%。至于收入下滑的主要原因，主要是“信贷导向的贷款撮合及服务费”减少了，当然，这也与贷款利率下调和用户提前还款增加有关。

（图源：乐信公司2025三季报）

从这些数据中不难发现，尽管整体收入下降，但“融资收入”（Financing income）从去年同期的4.99亿元增至5.69亿元，主要得益于表内贷款余额的增长，显示公司正在将部分业务重心转向风险可控的表内贷款模式。

结语

当前，分期乐正站在2026年的一个十字路口上，未来走向取决其能否在“繁荣”与“风险”之间找到一条真正的平衡之路。

无论是春节档的爆发式增长，还是“三八”节对“悦己消费”的深度挖掘，分期乐平台成功将自身定位为年轻一代生活方式的一部分。

然而，与消费生态的活力形成鲜明对比的，是其借贷业务所面临的系统性危机。

那些高息陷阱、“迷你贷”模式、违规校园贷、暴力催收等负面标签，已深深烙印在公众认知中。

对于分期乐而言，2026年不是一个可以“左右逢源”的年份，确切地说，分期乐当前所处的局面是“一半海水，一半火焰”。

如果它选择继续在借贷业务的泥潭中挣扎，那么再成功的节日营销也无法挽救其品牌形象的崩塌；

反之，若分期乐能抓住这个历史性的转型契机，痛下决心，以壮士断腕的勇气完成自我革命，那么其庞大的用户基础和成熟的电商体系，能为其建设“新消费科技平台”奠定基石。