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大奇迹周:A股出现神奇一幕!

这个是认证

市值观察

2022-05-14 20:50

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  作者:财姥爷,编辑:小市妹

  美国高通胀带来的加息周期,对美股的冲击还在持续。美股三大股指本周继续大跌,标杆性公司苹果甚至被沙特阿美超过,跌落了全球市值第一的宝座。

  更惨的是虚拟货币,这种没有国家信用背书的资产,在美联储加息背景下吸引力大降,比特币从去年年底的接近7万美金,到本周跌破2.6万,只用了半年时间。

  相比之下,本周A股的表现,堪称大奇迹周。在美股等外围市场连续大跌的情况下,A股连续5天摆脱外围影响震荡走高,上演了罕见的“独立周”行情。

  很多人总说美股永远涨,嘲讽A股对美股跟跌不跟涨,其实都是情绪发泄,并不客观。事实上,美国和中国的的宏观周期不相同,股市的节奏自然也难以同步,既然美股涨的时候我们不跟涨,美股跌的时候我们也未必跟跌。

  从目前的经济、货币和估值等宏观角度上看,A股和美股就不在同一个周期上。美股现在面临的是经济顶、估值顶再加上货币紧缩,这是对资本市场最为不利的宏观环境;而A股面临的是经济底、估值底加上货币宽松,宏观环境带来的安全边际比美股高的多。

  在稳增长政策频繁发力的情况下,只要中国能控制住疫情,经济基本面就会逐渐改观,A股就会迎来转机。

  本周A股企稳上涨背后的一个重要原因,就是国产新冠药取得了较大进展,很可能成为疫情封控政策最后的终结者,最终成为中国经济企稳的催化剂。

  目前国内有10多款国产新冠药在研制当中,但是大多都是在一期临床甚至临床前研究阶段,进程最快的三款为真实生物的阿兹夫定、君实生物的VV116、开拓药业的普克鲁胺,都进入了三期临床环节。其中阿兹夫定三期临床试验已经完成,被认为最有可能成为首款国产新冠口服药。

  在国产新冠药之前,全球效果最好的新冠口服药是辉瑞生产的Paxlovid,预计今年的年销量会达到220亿美金,继去年的新冠疫苗大卖400亿美金登顶全球药王之后,辉瑞可能因为口服新冠药再次赚得盆满钵满。

  但是从根据辉瑞公布的2022年一季报,公司一季度新冠口服药Paxlovid收入14.7亿美元,远低于预期的24.2亿美元,主要原因是收费太高,每个疗程要2400元,这让其在中国以及很多中低收入国家很难大范围推广。

  相比辉瑞的新冠特效药,阿兹夫定每疗程可能只需要不到1000元,效果应该也不比辉瑞的差。虽然最终的三期结果还没有正式公布,但是在上月举行的中国医学发展大会上,蒋建东院士介绍了阿兹夫定的临床药效,患者口服阿兹夫定后3-4天核酸转阴,平均用药时间6-7天,平均9天出院,而且对轻症和重症患者的作用都非常明显。

  较高的性价比,预示着以阿兹夫定为代表的国产新冠药,在国内乃至全球数百亿美金规模的新冠口服药市场中,可能会拿到较为可观的市场份额。

  由于真实生物暂未上市,资本市场把眼光放在其合作伙伴上,主要涉及四家上市公司,即新华制药、华润双鹤、奥翔药业和拓新药业。

  其中新华制药和华润双鹤与真实生物签订了战略协议,是受益最大的阿兹夫定核心经销和生产商。这两家都是国资控股的公司,对于这种具有重大意义的战略性物资来讲,国资主控核心环节其实没有多少悬念。

  奥翔药业和拓新药业是原料药合作方,根据行业内电话会议提供的资料,阿兹夫定对应的原料药市场规模可能超过140亿人民币,而奥翔药业和拓新药业2021年的营收都只有5亿左右,如果这两家公司能够获得足够多的市场份额,业绩将会有爆发性增长。

  疫情影响下,医用手套、疫苗、检测等行业由于业绩暴增,在短时间内都催生了10倍大牛股,受益于新冠治疗的公司,最近也在大幅上涨,未来会不会出现新的10倍股,时间会给出最后的答案。

▲新华制药日线图,来源:同花顺iFinD

  自4月27日市场回暖以来,几乎所有板块都迎来了反弹,在极少数下跌板块中,ST可谓是表现最差的板块之一。

  股价低迷的背后,ST板块业绩表现确实比较“垃圾”。数据显示,今年一季度,ST板块整体营收同比下滑了34.38%,净利润合计亏损90.6亿元。

  退市新规的压力之下,今年退市公司数量可能创出历史新高,业绩不佳的ST板块面临着前所未有的巨大冲击,喜欢炒作“垃圾股”的投资者,还是要注意风险。

  即使要做短期博弈,想找到短期暴涨的股票,也应该寻找那些没有退市风险、未来有较大业绩兑现可能的公司。留意下最近几年的市场环境就明白,当下市场上一些短期暴涨的所谓“妖股”,其实很多也是有实际业绩支撑的,单纯的概念炒作现在越来越不灵了。

  立于危墙之下,期待“乌鸡变凤凰”的机会,这样的投资策略,风险收益比太低了。

▲ST板块周线图,来源:同花顺iFinD

  最近,芒果TV的一档音乐综艺《声生不息》掀起港乐怀旧潮。

  在这个艰难沉闷的时刻,一些经典的粤语老歌,对很多人到中年的70、80后来讲,确实能起到一定的抚慰作用。这就是音乐、电影等文艺产品的价值,看似无用,实则不可或缺。

  节目播出以来,芒果超媒一度大涨超过30%。这档节目的招商收入据说超过6亿,市场因此对芒果超媒上半年业绩预期比较乐观。

  芒果超媒是和湖南卫视深度捆绑的互联网视频平台,综艺制作能力自然非常突出,之前的《乘风破浪的姐姐》也曾引发轰动效应,带来的广告收入可能超过5个亿,芒果超媒因此业绩和股价大涨,市值也站上千亿大关。

  当然,一档电视节目,显然也很难改变当下港乐逐渐没落的局面,近年来香港艺人频频北上捞金,已经证明了香港市场不再是华语文艺中心。

  港乐在华语乐坛的逐渐式微,很大程度上反映的其实就是香港经济实力的式微。

  1990年,香港的GDP相当于大陆20%,是上海和北京的6倍,而到了2021年,香港的GDP只占大陆的2%,只有上海和北京的60%,巨大的经济差距,使香港和大陆娱乐产业的差距也越来越大,港乐和香港艺人的影响力也随之大降。

  事实上,港股近年来的低迷也有类似因素,在大陆资本市场逐渐国际化之后,港股对外资的吸引力也有所下降,流动性困境凸显,活跃度降低,市场自然难有好的表现。

  时势造英雄,经济基础决定上层建筑,如此而已。

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  ——END——

# A股
# 国产新冠药
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这个是认证
醋仔叙事1966655
“月亮不睡你不睡!”
2022-05-16 05:58
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