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沪深300指数基金那么多,怎么选?沪深300基金的比较和筛选

这个是认证

财经余汉波

2021-08-23 05:54

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比较指数基金的挑选

目前跟踪沪深300指数的基金高达156只,数据过于庞大,不能全方面的比较,得在从中挑选比较对象。

由于前面的文章已经说了,指数的增强基金可以有效的提高投资回报率,那么遵从上一篇上证50比较方法,选取4只沪深300指数增强和一只ETF进行比较。

在跟踪沪深300指数基金中成立较早规模较大的是嘉实沪深300ETF联接A,成立于2005年8月29日。但由于增强型基金成立没有那么早,也就不受时间的限制。

所以,这里选取了规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF作为参考对象。

而沪深300增强指数基金选取规模最大,时间相对较久的四只,分别是富国沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强、易方达沪深300量化增强和嘉实沪深300指数研究增强。

增强中规模最大的是汇添富沪深300基本面增强,但该基金成立于2021年1月20日,时间较短。同时,在增强中规模排第四的易方达沪深300精选增强成立于2020年12月9日,时间也较短,不作为比较对象。

景顺长城和易方达长期回报率居前

我们对筛选的基金进行回测,回测结果中不是沪深300增强指数的华夏柏瑞沪深300年化收益率仅有8.04%(成立于2012年5月4日,回测时间为9年左右),比在《一图知晓所有宽容的回报率》一文中10年回测的嘉实沪深300ETF的年回报率6.38%高出1.66%——这源于回测的时间不同。

然而,相较于沪深300增强指数,华泰柏瑞沪深300ETF还是比较逊色的。

从回测中(不足10年的基金以成立开始回测,超过10年的则回测时间为10年,下同),景顺长城沪深300指数增强和易方达沪深300量化增强年化收益率分别是13.12%和12.93%,两者相差并不是很大——但远远跑赢华泰柏瑞沪深300的8.04%,多了5个百分点。

在基金回撤方面,景顺长城和易方达分别是42.6%和43.25%,相较与华泰柏瑞的45.62%,也具有一定的优势。

我们再来看夏普比率,景顺长城和易方达分别是0.49和0.47,也排在回测的5只基金的前列。

从持股集中度来看,景顺长城和易方达两者的集中度相差不大,景顺长城重仓行业为银行,占比8.74%。而易方达被誉为世界第三大酒庄,自然是食品饮料行业占比高了,占比9.21%。

但从两指的收益走势来看,两者差异并不大,所以从基金选择方面两者都可以,进一步我们要考虑的就是它们的规模和收费情况。

目前景顺长城的规模是48.65亿,易方达的规模仅有12.12亿。

然而在收费方面易方达更为便宜,易方达的管理费为0.8%,托管费为0.15%;而景顺长城的管理费为1%,托管费为0.2%——每年易方达要比景顺长城优惠0.25%的费用。

具体该选哪一个,看个人的需求了,这就不再多加评论

但场内的话华泰柏瑞沪深300ETF是不错的选择,因为场内没有沪深300增强指数基金,只能选择沪深300ETF,而华泰柏瑞沪深300规模最大,可以提供更大的流动性。

注:图2中的第6栏沪深300为沪深300指数,非全收益指数,只计算点数,不考虑分红——沪深300指数分红是要除权的,指数相应的会往下砍,也就导致我们看到的收益会相对较低。

2021.07.08#沪深300#


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