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[原创] 与牛共舞投资:如何躲过黑天鹅?股票黑天鹅壁垒方式

天鼎证券1318949 楼主
2021-08-18 11:01 47550 1
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  一、我们从定期财报和F10基本面上上看,这就要求我们具备一定的金融知识,能够分析各种数据背后的逻辑,并担心如果解释不合理。例如,财报负债累累的(银行证券公司保险等除外)(经营困难)、经营现金流为负(易断资金链)、控股股东高抵押(易遭受被动减值)、前两年有高价并购(容易出现商誉减值等。当然,这些都不是绝对的,只要能解释清楚那就没问题。

  二、从公司前期的所有公告上看,除了常规的财报公告之外,还应仔细检查其他公告,如交易所发出的问询、诉讼、其他商业纠纷、不缩减规模的不合理比例、人大股东高比例抵押的实际控制等。

  三、从公司所处行业上看,无论是否有可能违反现有政策,都可能受到政策限制的不确定性,产品过于单一,客户群过于集中化和依赖,以及主营业务占比过高的某个地区存在不稳定性(例如,某上市公司在中东或在国外存在政策风险)。

  四、从企业的性质看,国有企业发生财务欺诈的可能性通常比私营企业小得多。国企领导都是拿工资的(激烈的股权之后可能就不一样了,所以财务造假动机不足。管理策略会相对稳定保守(缺点是成长性差,效率低)。但是,民营企业不一样。有些企业比较激进,步子迈得大,所以财务风险的可能性很大,其次就是可能出现虚假违法的担保等等。

  注:以上信息、数据来源市场公开消息,仅供参考!

  内容仅做数据展示,不构成投资意见,据此操作风险自担。

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场生命
1楼
2021-08-18 11:21
庄家说了算
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