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[转载] 未来30年,中国最值得配置的资产是什么?
维克多多 楼主
2021-04-01 15:32 88446 11
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未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

自2020年的疫情以来,全球各大经济体都在发放货币刺激经济,可以说是08年金融危机后史无前例的一次货币大放水,其中最具代表性、全球货币体系核心的美国一年内印的货币就达到了天文数字:美国建国以来货币总量的五分之一!

在这样一个集体放水的环境下几乎是人人自危,紧迫感时刻围绕着人们,一个共性问题开始被国人思考:到底配置什么资产才能不被洪水淹没?

带着这个疑问,接下来我就和大家聊聊“未来30年,中国最抗风险的资产是什么”,答案可能会颠覆很多人对生活和社会的认知。

PS:文章略长,涉及到多项数据对比,请大家做好心理准备耐心阅读。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

一、货币超发的后果

货币大放水会对普通人的生活造成哪些影响?整体看会趋于两个方面:通胀和财富转移。

1、通货膨胀

对于通货膨胀一词,很多人只知道能够导致自己的钱变得不值钱,却不了解其内在的规律,在此我给大家略作讲述。

举个简单的例子,理想状态下市场上的货币和商品是平衡的,可以看作100件商品对应100元,如果此时市场上的货币增加到200元,那么多出来的100元就要被原有的100件商品消化,此时每件商品的价格就会从1元涨到2元。物价上涨,而人们手中的现金却没有增加,这就是通货膨胀。

关于货币造成通胀,在金融学里有一个“传导机制”。央行发放货币,商业银行可以贷出去的钱变多了,企业更容易从银行贷到款,从而增加总产出,带动企业利润上升,接着员工福利和工资提高。另一方面,为了缓解人工成本增加的压力企业会提高商品的价格来对冲,这就导致市场上商品价格的上升。

透过这个传导机制,我们可以看出这就是一个员工工资和物价之间轮动上涨的循环,最后的结果是:工资永远涨不过物价。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

2、财富的重新分配

每一次货币放水,都是一次财富的重新分配,也是一次对普通人的掠夺。

市场上增加的货币最终只会形成两个方向:消费、投资。当今对信用的重视纵使有效地打击了老赖,却也让有钱人贷款更加容易,因此发放的货币大部分都会流入企业和有钱人的手中。

企业通过扩大生产刺激人们消费(

上面传导机制的循环

),最终受益者依旧是企业,赚到钱再投资,扩大生产无限循环,通过消费与投资的结合完成财富的积累,让公众的钱流入企业。

有钱人则更简单,可以直接投资房地产、股票等,从中收割平民和散户的资金。

企业和有钱人有大量的贷款为基础,就更容易积累财富,促使社会财富的再分配,所以穷人才会越来越穷,富人越来越富。

通货膨胀和财富的重新分配是货币放水过程中亘古不变的主题,因此普通人才需要找到避免被收割的方式。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

二、普通人如何配置资产

如何防止资产缩水?

很多人的思维都停留在银行存定期,吃利息;高级一点的会买债券;再高级点的投资黄金,毕竟”黄金保值高收益”的广告在某宝屡见不鲜;玩得最高的可能就是房地产和外汇,这大致就是常人的想法了,下面我们逐一探讨下这四种增值方式。

1、定期存款

定期存款是最低级的增值方式,尤其是在中国。很多人都盯着存款的安全性和每年3%左右的利息,却忽略了“通货膨胀”,中国过去30年的平均通胀在6%左右,也就是说钱存在银行不仅赚不到收益,每年还要缩水3%的购买力。

当然这是中国,如果在欧美发达国家存定期不失为一个增值方式,他们经济发展慢,通胀低到忽略不计,存款利率大于通胀,长期看也能赚到钱。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

2、债券、黄金、外汇

美国宾夕法尼亚大学曾研究了美国1802年-2012年期间210年的债券、黄金和美元变动情况,债券收益率3.6%,黄金0.7%,美元-1.4%

(扣除通货膨胀后)

《投资者的未来》一书也对美元、黄金、债券做了类似的分析,时间是从1802年-2000年,据统计200年前持有1美元,和投资黄金、债券到了2000年的价值分别是:0.7美元、1.39美元、1072美元。

(扣除通胀后)

美元是全球霸权货币,也是外汇中最稳定的却惨遭贬值;黄金平常也受到大家推崇,但只仅仅是能保值,没有收益;反而是债券有着较高的收益。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

以上两张图是美国和中国近30年债券收益率,可以看出美国近年来一路走低,但多数情况下也要高于中国,实际上美国国债收益率最高的时候突破了15%,只是上世纪后期才开始回落。也就是说长期来看中国债券收益比美国还要低,在中国投资债券预期收益也要低于美国。

3、房地产

宾夕法尼亚大学对美国过去210的房价统计显示:收益率与债券几乎持平,但中国不一样,房价涨破天是大家的共识。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

这里老牛找了一张中国房地产过去30年的走势图(全国均价),1987年均价250元左右,2019年9000左右,32年复合收益率12.25%。远大于债券3.6%的收益率,怎么看都是一个特别好的投资工具。

房地产真的是最好的资产吗?答案是否定的!

三、股票,最好的资产

股票是中国未来最好的资产,这个概念大多数人都是难以接受的,我们不妨来看一组数据。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

中国上证指数1991年为100点,目前是3690点,2019年7月时2320点,年复合收益率20.32%,房价1991年到2019年的复合收益率为17.27%,大盘完胜房价走势。

股市战胜楼市,不只是在中国,美国、英国、德国等一系列发达国家也都是如此,就连经济萎靡的日本也是这样。宾夕法尼亚大学对美国过去210年的研究中,扣除通货膨胀后房价收益率3.6%,股票却有6.7%,这是全球最成熟的资本市场的表现。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

放眼中国,如果1991年有人用100万买房,到今天大概有2000万,而买指数基金却有3700万。这个人买的也只是指数,如果投资优秀企业的股票资产翻100倍都是有可能的。

中国的未来,在资本市场。

回看过去,房地产支撑起了中国的经济,在GDP中占据了绝对的重心,但随着近年来“房住不炒”的高压持续升温,房地产未来也将步入瓶颈,短期内难以大规模上涨,也就一线城市还能略作挣扎。

未来30年,中国最值得配置的资产是什么?

从国家层面“让资金流入实体经济”,提升直接融资比例来看未来的重心将是资本市场,尤其是2020年注册制的全面实行这个方向更加明确。注册制下中国资本市场将会越来越规范,过去那种暴涨暴跌的情况将成为历史,将来会是一个趋向成熟的市场,为的就是促进企业直接融资。

房地产即将止步,资本市场的春天来临,货币大放水将持续数年,未来资本市场是普通人最佳的避难所,股票将成为最好的配置资产,如果普通人能赶上这辆顺风车不仅可以避免财富缩水、资产收割,还有望实现阶级的跨越。


写在最后:

当下很多人的思维还停留在黄金和房地产的层面,尤其是房价暴涨的2020年更是坚定了众人的看法。今天却告诉大家房地产不是最好的资产,而是风险最大的股票,可能会颠覆很多人的固有思维,但却是当今的事实,过去各国学者都在研究经济,他们都得出一个结论:股票是最值得配置的资产。

因为股票的本质是公司,优秀的企业发展一定会超过国家均值,超越房地产增值。比如华为的发展历程,成为世界巨头就有效地诠释了这一道理。

本文只是给大家一个思维层面的认知,并非让大家一股脑去买股票,老牛也只是立足于经济层面的一个思考,想进入资本市场的朋友可以看看指数。贫富差距持续扩大,普通人的出路在哪里?这篇文章对指数有一个较为详细的阐述。【牛子道

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TTDDCC
1楼
2021-04-01 16:01
孩子!还是孩子!
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YYYF99
2楼
2021-04-01 16:58
还是得养儿防老
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yqkg
3楼
2021-04-01 21:04
进入艺术品市场,也就是买古董,一但入手,永远升值
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yqkg
4楼
2021-04-01 21:06
以为文物不可再生,只会越来越少。而且企业买古董,可以合法免税
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zzkkllym
5楼
2021-04-02 10:39
未来最值得配置的,恐怕是比特币一类的数字货币。可以抵御通货膨胀,金融体系崩溃,战争等任何风险。替代黄金的趋势已经形成。很有可能国家层面都会悄悄进行战略配置。
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心诚则灵2
6楼
2021-04-02 10:54
存银行与买股票(或基金)相结合,是很好的投资方式,股算率能达到6、7%的股票,如果在高点还可以卖,低点长期持有拿分红,一旦到达相对高点就卖。
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心诚则灵2
7楼
2021-04-02 10:55
存银行与买股票(或基金)相结合,是很好的投资方式,股息率能达到6、7%的股票,如果在高点还可以卖,低点长期持有拿分红,一旦到达相对高点就卖,如果踏空就存银行。
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猫友1014565
8楼
2021-04-03 16:35
binlang
--------------
又是你?一个乡下猴子?房子只要买下来了,马上会有四种功能。认为只有住的功能,这个人文凭是假的。
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猫友1142569
9楼
2021-04-03 17:32
实物资产才是核心保值物,黄金,以及铜银等资产是最稳妥的.而股票由于炒作太为严重,估值已经非常混乱,就以新冠以来的中美资金流向区别就可以看出泡沫的流向,中国有5000亿资产流向金属,而美国最具代表性的就是比特币又鸡飞狗跳了.非常明确的指示了方向,中国稳定需要实物,美国整个金融市场需要混乱和泡沫.未来美元为代表的股票资产混乱走向泡沫破灭无法避免,而从中找到规律还是很有难度的.市场大方向最终还是需要走向简单的价值取向.
只有按中国人的逻辑才是对的,
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刑天故人再次归来
10楼
2021-04-03 18:58
shit,一定是它啦,用皮眼也能想到,人越来越少,那么shit也会越来越少对吧,屯积居奇啊,到时一定会有抢购潮。
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