[转载] 高瓴HHLR一季度美股持仓,新能源车“全面翻空”

美国证券交易委员会（SEC）网站显示，高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2022年一季度的美股持仓数据。

根据Whalewisdom显示，截至一季度末，HHLR在美股市场持有64只股票，比2021年四季度减少12只，总市值为47.9亿美元。

而去年四季度的总市值为64.72亿美元，较上次报告下降约26%，这也是HHLR第六个季度减少了。

一方面，或出于基金组合的仓位控制考虑，HHLR对8只股票进行减持、对16只股票进行清仓，其中包括拼多多、蔚来、小鹏、理想等等，因此整体持仓规模也相应下降；

另一方面，HHLR对8只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作，包括京东、唯品会、满帮、富途等多个中概股，表明其仍然看好中国资产。

高瓴HHLR22Q1前十大重仓

数据来源：Whalewisdom，截至2022年5月17日

HHLR最新前十大重仓股为百济神州、京东、赛富时、传奇生物、On 昂跑、唯品会、爱奇艺、SEA、亿滋国际、DoorDash，仓位共计74.69%。

从总体持仓变动可以看出，科技行业依旧是HHLR的主要投资方向，新能源车板块惨遭看空，前十大中，中概股仍是主角。

今年一季度，美股三大指数均创疫情爆发两年来最大季度跌幅，标普累跌近5%，道指和纳指分别跌超4%和9%。而高瓴资本当季延续在科技业的投资重点，对部分重仓中概股进一步加码。

美东时间16日周一，高瓴资本旗下专攻二级投资的基金管理机构HHLR Advisors公布递交美国证监会的13F文件，显示其一季度增持了四只中概股，分别是唯品会、京东、贝壳找房和盛美半导体（ACM）。

其中，唯品会增持将近1319万股、增幅147%，持仓市值将近2亿美元、跻身HHLR的十大重仓股行列，京东持仓增加近367万股、增幅76%，持仓市值4.88亿美元，由此成为高瓴HHLR的第二大美股重仓股；增持贝壳逾17万股、增幅3%，持仓市值逾6410万美元

一季度HHLR新进了滴滴、满帮、大全新能源（DQ）等四只中概股，分别新进逾3683万股、959万股、13万股和10万股。

资料显示，滴滴、满帮和贝壳均为高瓴在一级市场投资企业，此次进入持股名单，应是一级市场投资上市后的普通股转成二级市场可流通的ADS。

同时，一季度HHLR减持、清仓了25只股票，其中也有中概股的身影，比如分别清仓所持蔚来汽车（NIO）和小鹏汽车的35万股和66.65万股，去年四季度大幅减持92%至21.3万股的拼多多彻底清仓。

去年四季度首次跻身高瓴HHLR美股十大重仓股行列的理想汽车一季度持仓减少50%，减持了251余万股；中通快递持仓减少逾5.6万股、减幅22%。

截至一季度末，HHLR的十大重仓股分别是：百济神州、京东（JD）、“美版美团”DoorDash（DASH）、云软件巨头赛富时（Salesforce、代码CRM）、传奇生物、瑞士运动鞋品牌On 昂跑的母公司On Holding（ONON）、唯品会（VIPS）、爱奇艺、腾讯为大股东的“东南亚小腾讯”Sea Ltd和亿滋国际。其中有五只是中概股，除唯品会外均在去年四季度已排在前十位。

相比去年四季度，一季度持仓未变动的百济神州保持第一位，京东由第六位升至第二位，一季度增持258.5万股、增幅199%的DoorDash由第八位升至第三位，一季度被减持487万股、降幅41%的传奇生物由第三位降至第五位，一季度被减持667万股、降幅41%的On Holding由第二位降至第六位，爱奇艺由第九位升至第八位，一季度被增持21.55万股、增幅17%的Sea由第七位降至第九位，赛富时排位保持不变，四季度分别位居第五和第十位的天境生物和理想汽车跌出前十，分别降至第12和第15位。

HHLR在美股的持股数量也明显减少。目前共持有64只股票，比2021年四季度减少12只。

今年一季度美股市场遭遇剧烈波动，预计2022年一季度美股盈利将环比下滑12%。在此背景下，HHLR对25只股票进行了调整。

高瓴HHLR Advisors最新美股持仓数据显示，截至一季度末，高瓴美股持仓市值为47.98亿美元（约合325亿元人民币），较上一季度的64.72亿美元，进行了较大手笔的减持。

HHLR对新能源车板块“多翻空”的变化颇为明显。

去年底，HHLR持有理想汽车500.73万股，持有小鹏汽车66.65万股，持有蔚来35万股，不过去年三季度刚集齐蔚小理“御三家”的HHLR，在今年一季度，不仅直接将理想仓位砍半，还将小鹏和蔚来直接清仓。

同时遭减仓的还有传奇生物、昂跑、华住集团、中通快递，以及3家医药公司，其中传奇生物和昂跑在减持后依旧位列本季度前十大重仓。

高瓴22Q1减持的股票，数据来源：Whalewisdom，截至2022年5月17日

理想汽车在四季度被HHLR增持了363%，首次进入其美股持仓的前十大重仓，但好景不长，一季度仓位直接腰斩退列第14名。

5月10日上周二，理想汽车发布一季度财报。数据显示，理想汽车第一季度实现营收95.6亿元，同比增长167.5%；经营现金流量18.3亿元，同比增长98%，连续第八个季度实现经营现金流量为正；截至第一季度末，公司现金储备达511.9亿元。

虽遭HHLR减持，但理想依然保持不错的发展速度，各项数据都还很亮眼。

高瓴持股市值缩水，大笔加仓京东、唯品会